2026.03.26 알서포트(131370) 주가 분석 - 중립

📌 종목 개요

알서포트(주)(131370)는 2010년 설립된 비대면·원격 솔루션 전문 기업으로, 서울 강동구 고덕비즈밸리에 본사를 두고 있습니다. 대표이사는 서형수이며, 홈페이지는 www.rsupport.com입니다.

주력 제품은 원격 접속 솔루션 '리모트뷰(RemoteView)'와 원격 지원 솔루션 '리모트콜(RemoteCall)'로, 기업·공공기관의 재택근무 및 원격 IT 지원 환경을 지원합니다. 일본 시장에서 20년 이상의 비즈니스 노하우를 바탕으로 해외 수익 다변화를 추진 중이며, 최근에는 에브리존과 일본 보안시장(랜섬웨어 방어) 독점 총판 계약을 체결하며 신사업 모멘텀을 확보했습니다.

코스닥(KOSPI 시장 표기 오류 유의: 실제 코스닥 상장) 상장 종목으로, 정부의 공공부문 재택근무 정책 관련 수혜주로 시장의 주목을 받고 있습니다.

📈 현재 주가 현황

(기준: 2026-03-26 09:11, 장 마감 기준)

항목	수치
현재가	2,520원
전일 대비	▼ 60원 (-2.33%)
거래량	272,451주
52주 최고가	4,225원
52주 최저가	1,998원
5일 이동평균	2,395원
20일 이동평균	2,219원
60일 이동평균	2,326원

현재가 2,520원은 52주 최저가(1,998원) 대비 약 26% 상승한 수준이며, 52주 최고가(4,225원)와는 여전히 40% 이상의 괴리가 존재합니다. 최근 3거래일간 거래량이 폭발적으로 증가(3월 24일 4,883,748주 → 3월 25일 12,255,227주)하며 단기 급등 후 소폭 조정 중입니다.

🔧 기술적 분석

현재 주가는 MA5(2,395원)·MA20(2,219원)·MA60(2,326원) 세 이동평균선 모두를 상회하며 정배열 구조를 형성하고 있어 중단기 상승 추세가 유효합니다.

• RSI(14): 78.42 → 과매수 구간(70 이상) 진입. 단기 조정 또는 숨고르기 가능성 높음
• MACD: 36.42 (시그널: -15.25, 히스토그램: +51.68) → MACD가 시그널선을 크게 상회하며 강한 상승 모멘텀 유지 중
• 지지선: 2,200원 (MA20 + 이전 횡보 구간)
• 저항선: 2,800원 (단기 급등 고점 구간)

RSI 과매수와 폭발적 거래량 이후 단기 차익 실현 매물이 유입될 가능성이 높아 단기적으로는 2,200~2,300원 지지 여부 확인이 중요합니다. MACD 모멘텀이 살아있어 추세 자체는 훼손되지 않았으나, 추격 매수보다는 조정 후 진입 전략이 적합합니다.

💰 펀더멘털 분석

주요 재무 지표 (연간)

항목	2024년	2025년	전년 대비
매출액	403억원	422억원	▲ +4.6%
영업이익	5.3억원	-1.9억원	▼ 영업손실 전환
당기순이익	10.1억원	1.5억원	▼ -85.0%
자산총계	1,056억원	994억원	▼ -5.9%
부채총계	231억원	175억원	▼ -24.1%
자본총계	825억원	819억원	▼ -0.7%
부채비율	28.0%	21.4%	개선

2025년 매출액은 422억원으로 전년(403억원) 대비 약 4.6% 성장했으나, 영업이익이 -1.9억원으로 영업손실로 전환되어 수익성 우려가 있습니다. 다만 비용 구조 개선에 따라 부채비율이 28%에서 21.4%로 낮아져 재무 건전성은 오히려 개선되었습니다.

밸류에이션: 현재 PBR 약 0.33배 수준으로 자산 가치 대비 크게 저평가되어 있습니다. 그러나 영업손실로 인해 수익 기반 밸류에이션(PER)은 적용하기 어려운 상황입니다. 정책 모멘텀이 실적으로 연결될 경우 재평가 여지가 있습니다.

📰 최근 뉴스 & 공시

주요 뉴스

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정부의 중동발 에너지 수급 불안 대응 차원의 공공부문 재택근무 권고 검토가 주가 급등의 직접적 촉매로 작용했습니다. 동시에 에브리존과의 일본 보안시장 진출 뉴스가 중장기 성장 스토리를 뒷받침하고 있습니다. 다만 여러 매체에서 RSI 과열 경고를 동시에 보도하고 있어 단기 과열에 대한 시장의 경계심도 존재합니다.

주요 공시 (DART)

• 사업보고서 (2025.12) — 2026.03.19 제출
• 감사보고서 제출 — 2026.03.19
• 주주총회 소집공고 — 2026.03.12
• 현금·현물배당 결정 — 2026.03.10
• 매출액 또는 손익구조 30% 이상 변동 — 2026.03.10 (영업손실 전환 공시)
• [기재정정] 주요사항보고서 (교환사채권 발행결정) — 2026.02.13

⚖️ 긍정 vs 부정 요인

✅ 긍정 요인	❌ 부정 요인
정부 공공부문 재택근무 권고 검토 → 원격·비대면 솔루션 수요 급증 기대	RSI 78.42로 과매수 구간 → 단기 차익 실현 압력 높음
에브리존과 일본 보안시장(랜섬웨어 방어) 독점 총판 계약 → 신사업 모멘텀 확보	2025년 영업손실 전환(-1.9억) → 수익성 악화
20년 일본 사업 노하우 기반 해외 수익 다변화 가시화	교환사채(EB) 발행(약 105만주, 발행주식 대비 약 9.9%) → 주식 희석 부담
부채비율 21.4%로 재무 건전성 우수	재택근무 정책이 단기 이슈에 그칠 경우 모멘텀 소멸 리스크
PBR 0.33배 수준의 자산 대비 저평가	최근 거래량 급증 후 소화 과정에서 변동성 확대 가능

🎯 투자 의견

투자의견: 중립 (Neutral)

구분	가격	근거
목표가	3,000원	정책 구체화 + 일본 신사업 모멘텀 실현 시 상단
손절가	2,100원	MA20(2,219원) 이탈 + 지지선 붕괴 시 리스크 관리
현재가	2,520원	목표가 대비 +19%, 손절가 대비 -16.7%

알서포트는 정부의 재택근무 정책 모멘텀으로 단기 급등했으나, RSI 78로 과매수 구간이며 2025년 영업손실 전환으로 펀더멘털 근거가 다소 약한 상황입니다. 부채비율 21%의 탄탄한 재무 구조와 일본 보안시장 신사업은 긍정적이나, 교환사채 희석 부담과 정책 지속성 불확실성이 리스크 요인입니다.

단기적으로는 2,200~2,300원대 조정 구간에서의 재진입 전략이 유효하며, 정책이 구체화되거나 일본 신사업 성과가 가시화될 경우 상단 3,000원 달성 가능성은 열려 있습니다. 현재 주가에서의 신규 진입은 단기 조정 리스크를 감안해 신중한 접근을 권고합니다.

⚠️ 투자 유의사항

본 글은 투자 참고용이며 투자 권유가 아닙니다. 투자의 최종 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.