Kai Research

[7/16 수급] 기관·외국인 매수 TOP 10 | 연기금 투신 사모 매매동향

kai-research — Thu, 16 Jul 2026 20:02:35 +0900

오늘의 수급 포인트

이날 수급은 반도체 대형주에서 뚜렷한 매물 출회가 나타났다. 기관과 외국인이 삼성전자·SK하이닉스를 각각 2조원대, 1조원대 규모로 동반 순매도하며 지수 상단을 압박했으나, 연기금·보험은 SK하이닉스를 순매수해 투자자 간 방향이 엇갈렸다. 매도 자금은 SK이노베이션 등 2차전지, 대덕전자·원익IPS 등 반도체 소부장, 현대차·기아 등 자동차, 한화에어로스페이스 등 방산으로 분산되며 대형주에서 중소형·비반도체 업종으로의 순환매가 진행됐다. 전반적으로 반도체 대형주 차익실현과 업종 로테이션이 공존하는 관망적 센티먼트가 우세했다.

투자자별 순매수·순매도 TOP 5

투자자	▲ 순매수 TOP 5	▼ 순매도 TOP 5
기관	1. SK이노베이션 +783억 2. 대덕전자 +579억 3. 원익IPS +290억 4. SK텔레콤 +290억 5. 한화에어로스페이스 +233억	1. 삼성전자 -1.2조 2. SK하이닉스 -1.2조 3. SK스퀘어 -407억 4. 삼성SDI -313억 5. 현대차 -261억
외국인	1. 현대차 +430억 2. NAVER +308억 3. 기아 +304억 4. 삼성생명 +245억 5. 삼성물산 +182억	1. SK하이닉스 -8812억 2. 삼성전자 -2182억 3. 삼성전자우 -1790억 4. 삼성전기 -708억 5. 대덕전자 -653억
사모펀드	1. 한화에어로스페이스 +128억 2. SK텔레콤 +83억 3. LIG디펜스앤에어로스페이스 +71억 4. KB금융 +70억 5. SK이노베이션 +69억	1. SK하이닉스 -1643억 2. 삼성전자 -684억 3. 삼성전자우 -276억 4. 삼성SDI -219억 5. NAVER -195억
투신	1. 대덕전자 +527억 2. 원익IPS +381억 3. SK이노베이션 +156억 4. 피에스케이 +136억 5. 브이엠 +113억	1. SK하이닉스 -3792억 2. 삼성전자 -1851억 3. 삼성전기 -253억 4. SK스퀘어 -162억 5. LG에너지솔루션 -136억
️ 연기금	1. SK이노베이션 +469억 2. SK하이닉스 +422억 3. 삼성전기 +213억 4. 삼성화재 +205억 5. DB손해보험 +95억	1. SK스퀘어 -153억 2. 현대차 -136억 3. LS ELECTRIC -119억 4. 삼성생명 -116억 5. 현대로템 -87억
️ 보험	1. SK하이닉스 +190억 2. SK이노베이션 +72억 3. LG에너지솔루션 +30억 4. SK텔레콤 +28억 5. S-Oil +22억	1. KB금융 -94억 2. 하나금융지주 -59억 3. 신한지주 -58억 4. 기아 -53억 5. SK -52억

기관

기관은 삼성전자(-1조1683억), SK하이닉스(-1조1639억) 등 대형 반도체를 대규모 순매도하며 차익실현에 나섰다. 반면 SK이노베이션(+783억), 대덕전자(+579억), 원익IPS(+290억) 등 2차전지·반도체 소부장으로 자금을 이동시키며 업종 내 순환매 양상을 보였다.

▲ 순매수 TOP 10

1위 SK이노베이션 (096770)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+783억	-258억	+69억	+156억	+469억	+72억

SK이노베이션은 기관이 +783억 순매수하며 연기금(+469억)·투신(+156억) 등 국내 기관 전반이 동반 유입, 외국인 -258억 매도를 압도. 배터리 자회사 SK온 실적 개선 기대와 정유·화학 마진 회복 기대감이 저가 매수를 자극한 것으로 판단.

2위 대덕전자 (353200)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+579억	-653억	-1억	+527억	-6,563만	+4억

대덕전자는 기관 +579억, 특히 투신이 +527억으로 매수를 주도했으나 외국인은 -653억 대량 매도로 맞서 수급 공방 양상. AI 서버향 FC-BGA 등 고부가 반도체 기판 수요 기대가 국내 기관 매수 논리이나 외국인 이탈로 상승 탄력은 제한적.

3위 원익IPS (240810)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+290억	-348억	+26억	+381억	+3억	+1억

원익IPS는 기관 +290억 중 투신(+381억)이 견인, 외국인 -348억과 상쇄되는 구조. 삼성·SK 반도체 설비 투자 재개 기대와 2026년 증설 사이클 진입 전망이 장비주 선호로 이어졌으나 대형주 반도체 약세가 부담.

4위 SK텔레콤 (017670)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+290억	-94억	+83억	+90억	+57억	+28억

SK텔레콤은 기관이 +290억 순매수하며 외국인 -94억을 소화, 사모(+83억)·투신(+90억)·연기금(+57억) 고른 유입으로 방어적 배당주 성격 부각. 반도체 대형주 조정 국면에서 안정적 현금흐름과 AI(에이닷·데이터센터) 사업 기대가 자금 피난처 역할.

5위 한화에어로스페이스 (012450)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+233억	-140억	+128억	+60억	+2억	+16억

한화에어로스페이스는 기관 +233억, 사모펀드(+128억) 주도로 매수 유입되며 외국인 -140억을 상쇄. 유럽 재무장 기조에 따른 K9 자주포·레드백 수출 모멘텀과 방산 수주 확대 기대가 지속 매수 배경.

순위	종목명	순매수금액
6	삼성화재	+232억
7	S-Oil	+160억
8	KB금융	+146억
9	한국항공우주	+142억
10	DB손해보험	+131억

▼ 순매도 TOP 10

1위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-1.2조	-2182억	-684억	-1851억	+48억	-32억

삼성전자는 기관이 -1조1683억, 외국인 -2182억 등 전방위 매도로 수급이 급격히 악화되며 투신(-1851억)도 대거 이탈. 메모리 업황 피크아웃 우려와 HBM 경쟁 열위 지속에 따른 차익실현 성격이 강하며 연기금(+48억)만 소폭 방어.

2위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-1.2조	-8812억	-1643억	-3792억	+422억	+190억

SK하이닉스는 기관 -1조1639억, 외국인 -8812억으로 초대형 매도 출회, 투신(-3792억)·사모(-1643억)까지 동반 이탈해 가장 부진한 수급. HBM 고점 논란과 반도체 사이클 정점 우려에 따른 대규모 차익실현이나 연기금(+422억)·보험(+190억)은 저가 분할매수 유지.

3위 SK스퀘어 (402340)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-407억	-550억	-102억	-162억	-153억	-19억

SK스퀘어는 기관 -407억, 외국인 -550억으로 전 투자주체가 순매도하며 뚜렷한 매도 우위. 핵심 자산인 SK하이닉스 주가 급락에 따른 NAV(순자산가치) 하락 우려가 지주사 디스카운트를 심화시킨 것으로 판단.

4위 삼성SDI (006400)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-313억	-10억	-219억	-80억	+37억	+13억

삼성SDI는 기관이 -313억, 사모펀드 -219억, 투신 -80억으로 매물이 집중되며 조정 압력을 받고 있음. 전기차 캐즘 우려와 전방 수요 둔화에 따른 실적 눈높이 하향이 기관 매도의 배경으로, 연기금(+37억)의 저점 분할매수만이 방어선 역할을 하고 있음.

5위 현대차 (005380)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-261억	+430억	-80억	-50억	-136억	-1억

현대차는 외국인이 +430억 순매수하며 기관 매도(-261억)를 상쇄, 밸류업 배당 매력과 저평가 매력이 외국인 매수의 근거로 작용. 다만 연기금(-136억)과 사모펀드(-80억)의 차익실현이 병행되며 수급 주도권은 외국인으로 이동하는 국면임.

순위	종목명	순매도금액
6	한화솔루션	-251억
7	삼성전기	-177억
8	LS ELECTRIC	-175억
9	두산	-172억
10	삼성생명	-170억

외국인

외국인은 SK하이닉스(-8812억), 삼성전자(-2182억), 삼성전자우(-1790억)를 집중 매도하며 반도체 대형주에 대한 차익실현 기조를 이어갔다. 대신 현대차(+430억), NAVER(+308억), 기아(+304억) 등 자동차·플랫폼주로 순매수를 확대해 밸류 재편 성격의 수급을 나타냈다.

▲ 순매수 TOP 10

1위 현대차 (005380)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-261억	+430억	-80억	-50억	-136억	-1억

2위 NAVER (035420)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-149억	+308억	-195억	-9억	+50억	+2억

NAVER는 외국인이 +308억 순매수하며 주도, 커머스·콘텐츠 성장과 AI 사업 모멘텀 기대가 매수를 견인. 연기금(+50억)도 동참한 반면 기관(-149억)·사모펀드(-195억)는 차익실현에 나서 수급이 엇갈리나, 외국인 매수 강도가 우위를 점하고 있음.

3위 기아 (000270)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-3억	+304억	+11억	-1억	+50억	-53억

기아는 외국인 +304억 순매수가 압도적으로 수급을 주도하며 기관은 -3억으로 사실상 중립, 고배당·자사주 소각 등 주주환원과 견조한 실적 기대가 매수 배경. 연기금(+50억)도 매수에 가담해 외국인-연기금 동반 매집 구도가 우호적임.

4위 삼성생명 (032830)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-170억	+245억	-13억	-64억	-116억	-5억

삼성생명은 외국인이 +245억 순매수하며 밸류업 프로그램 수혜와 배당·자본정책 개선 기대가 매수 동인으로 작용. 다만 기관(-170억)·연기금(-116억)·투신(-64억)의 매도가 커 외국인 단독 매수 구조로, 지속성 확인이 필요한 국면임.

5위 삼성물산 (028260)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-83억	+182억	-8억	-47억	-51억	-23억

삼성물산은 외국인이 +182억 순매수하며 지주사 저평가 해소와 밸류업 기대가 매수 근거로 작용. 기관(-83억)·연기금(-51억)·투신(-47억)의 동반 매도 속 외국인이 홀로 방어하는 수급 구조로, 지배구조 개편 기대감이 매수 심리를 지지함.

순위	종목명	순매수금액
6	케이뱅크	+170억
7	한국전력	+160억
8	두산	+154억
9	POSCO홀딩스	+152억
10	LS	+137억

▼ 순매도 TOP 10

1위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-1.2조	-8812억	-1643억	-3792억	+422억	+190억

2위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-1.2조	-2182억	-684억	-1851억	+48억	-32억

3위 삼성전자우 (005935)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-151억	-1790억	-276억	+62억	+90억	-18억

삼성전자우는 외국인이 -1790억 대규모 순매도하며 전 투자주체가 매도 우위, 반도체 업황 불확실성과 환율·차익실현 압력이 겹친 것으로 해석. 다만 연기금(+90억)·투신(+62억)의 저가 매수 유입은 우선주 배당 매력 관점의 방어 시도로 판단됨.

4위 삼성전기 (009150)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-177억	-708억	-94억	-253억	+213억	-23억

삼성전기는 외국인 -708억, 투신 -253억 등 매도 압력이 집중되며 MLCC 수요 둔화 우려가 반영된 것으로 보임. 반면 연기금이 +213억 대규모 순매수로 저점 매집에 나서, 기관투자자 간 밸류에이션 시각차가 뚜렷하게 드러나는 수급 국면임.

5위 대덕전자 (353200)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+579억	-653억	-1억	+527억	-6,563만	+4억

순위	종목명	순매도금액
6	SK스퀘어	-550억
7	LG전자	-527억
8	한화오션	-492억
9	주성엔지니어링	-429억
10	한미반도체	-366억

사모펀드

사모펀드는 한화에어로스페이스(+128억), LIG디펜스앤에어로스페이스(+71억) 등 방산주와 SK텔레콤(+83억) 통신주를 순매수하며 방어적 테마에 집중했다. 반면 SK하이닉스(-1643억), 삼성전자(-684억) 등 반도체는 매도 우위로 대형주 비중 축소 흐름을 보였다.

▲ 순매수 TOP 10

1위 한화에어로스페이스 (012450)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+233억	-140억	+128억	+60억	+2억	+16억

2위 SK텔레콤 (017670)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+290억	-94억	+83억	+90억	+57억	+28억

3위 LIG디펜스앤에어로스페이스 (079550)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-69억	+119억	+71억	+44억	-79억	+10억

사모펀드가 +71억 순매수하며 방산주 재평가 흐름을 주도했으나, 연기금 -79억·기관 -69억으로 기관 전반은 차익실현 우위. 지정학 리스크 지속에 따른 수주 모멘텀 기대와 이익실현이 교차하는 국면.

4위 KB금융 (105560)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+146억	-100억	+70억	+46억	+16억	-94억

기관이 +146억(사모펀드 +70억·투신 +46억) 순매수하며 저PBR 밸류업 및 배당 확대 기대가 유효하나, 외국인 -100억·보험 -94억 이탈로 상단은 제한적. 주주환원 정책 이행 여부가 수급 방향성의 관건.

5위 SK이노베이션 (096770)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+783억	-258억	+69억	+156억	+469억	+72억

순위	종목명	순매수금액
6	지엔씨에너지	+55억
7	SK	+44억
8	롯데관광개발	+37억
9	한미반도체	+35억
10	주성엔지니어링	+35억

▼ 순매도 TOP 10

1위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-1.2조	-8812억	-1643억	-3792억	+422억	+190억

2위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-1.2조	-2182억	-684억	-1851억	+48억	-32억

3위 삼성전자우 (005935)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-151억	-1790억	-276억	+62억	+90억	-18억

4위 삼성SDI (006400)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-313억	-10억	-219억	-80억	+37억	+13억

5위 NAVER (035420)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-149억	+308억	-195억	-9억	+50억	+2억

순위	종목명	순매도금액
6	SK스퀘어	-102억
7	삼성전기	-94억
8	현대차	-80억
9	현대모비스	-51억
10	HD현대일렉트릭	-44억

투신

투신은 대덕전자(+527억), 원익IPS(+381억) 등 반도체 소부장과 SK이노베이션(+156억)을 순매수하며 중소형 성장주 중심의 매매를 전개했다. 동시에 SK하이닉스(-3792억), 삼성전자(-1851억), 삼성전기(-253억) 등 대형주는 순매도해 기관 전반의 반도체 대형주 이탈 기조에 동참했다.

▲ 순매수 TOP 10

1위 대덕전자 (353200)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+579억	-653억	-1억	+527억	-6,563만	+4억

2위 원익IPS (240810)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+290억	-348억	+26억	+381억	+3억	+1억

3위 SK이노베이션 (096770)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+783억	-258억	+69억	+156억	+469억	+72억

4위 피에스케이 (319660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+26억	-87억	+11억	+136억	-87억	-27억

투신이 +136억 집중 매수하며 반도체 전공정 장비 업황 회복에 베팅, 국내 기관 매수세가 확연. 다만 외국인 -87억·연기금 -87억 동반 매도로 수급 주체 간 시각차가 뚜렷.

5위 브이엠 (089970)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+83억	-203억	-6억	+113억	-40억	-2억

투신 +113억·기관 +83억 순매수로 반도체 장비 수요 회복 기대가 반영됐으나, 외국인이 -203억 대규모 매도하며 상승 탄력을 상쇄. 국내외 수급 엇갈림 속 변동성 확대 구간.

순위	종목명	순매수금액
6	SK텔레콤	+90억
7	삼성전자우	+62억
8	한화에어로스페이스	+60억
9	하나금융지주	+50억
10	KB금융	+46억

▼ 순매도 TOP 10

1위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-1.2조	-8812억	-1643억	-3792억	+422억	+190억

2위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-1.2조	-2182억	-684억	-1851억	+48억	-32억

3위 삼성전기 (009150)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-177억	-708억	-94억	-253억	+213억	-23억

4위 SK스퀘어 (402340)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-407억	-550억	-102억	-162억	-153억	-19억

5위 LG에너지솔루션 (373220)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-77억	+37억	-31억	-136억	+61억	+30억

투신 -136억·기관 -77억 순매도로 2차전지 수요 둔화 및 실적 부진 우려가 지속되나, 외국인 +37억·연기금 +61억이 저가 매수로 하단을 지지. 전기차 캐즘 회복 시점에 대한 관망세.

순위	종목명	순매도금액
6	LS	-107억
7	DB하이텍	-105억
8	삼성SDI	-80억
9	삼성생명	-64억
10	효성중공업	-58억

️ 연기금

연기금은 SK이노베이션(+469억), SK하이닉스(+422억), 삼성전기(+213억)를 순매수하며 여타 기관과 달리 반도체 대형주를 저가 매집하는 역발상 수급을 보였다. 반면 SK스퀘어(-153억), 현대차(-136억), LS ELECTRIC(-119억)은 차익실현했다.

▲ 순매수 TOP 10

1위 SK이노베이션 (096770)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+783억	-258억	+69억	+156억	+469억	+72억

2위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-1.2조	-8812억	-1643억	-3792억	+422억	+190억

3위 삼성전기 (009150)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-177억	-708억	-94억	-253억	+213억	-23억

4위 삼성화재 (000810)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+232억	-169억	+24억	+27억	+205억	-3억

연기금 +205억·기관 +232억 강한 순매수로 손해율 개선과 배당 매력이 부각되는 대표 밸류업 수혜주. 외국인 -169억 매도에도 국내 장기투자 자금 유입이 우위.

5위 DB손해보험 (005830)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+131억	-128억	+7억	+20억	+95억	-8억

연기금 +95억·기관 +131억 순매수로 안정적 이익 체력과 고배당 기대가 반영됐으나, 외국인 -128억 매도가 상단을 제약. 보험 밸류업 테마 내 기관 선호가 지속되는 흐름.

순위	종목명	순매수금액
6	파마리서치	+92억
7	삼성전자우	+90억
8	LG에너지솔루션	+61억
9	SK텔레콤	+57억
10	기아	+50억

▼ 순매도 TOP 10

1위 SK스퀘어 (402340)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-407억	-550억	-102억	-162억	-153억	-19억

2위 현대차 (005380)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-261억	+430억	-80억	-50억	-136억	-1억

3위 LS ELECTRIC (010120)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-175억	-104억	-24억	-21억	-119억	+1억

연기금 -119억·기관 -175억 동반 순매도에 외국인 -104억까지 가세하며 전 주체 매도 우위, 전력기기 수주 모멘텀 차익실현 국면. 그간의 초전도·전력인프라 랠리에 따른 밸류에이션 부담이 반영.

4위 삼성생명 (032830)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-170억	+245억	-13억	-64억	-116억	-5억

5위 현대로템 (064350)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-77억	-52억	+1억	-8억	-87억	-4억

연기금이 -87억 순매도하며 기관 전체 -77억을 주도, 방산 랠리 이후 밸류에이션 부담에 따른 차익실현으로 해석되며 외국인도 -52억 동반 매도로 단기 수급 공백 국면. 다만 유럽 방산 수출 모멘텀은 유효해 조정 성격으로 판단.

순위	종목명	순매도금액
6	피에스케이	-87억
7	파라다이스	-82억
8	LG전자	-82억
9	LIG디펜스앤에어로스페이스	-79억
10	롯데관광개발	-76억

️ 보험

보험은 SK하이닉스(+190억), SK이노베이션(+72억), LG에너지솔루션(+30억) 등 반도체·2차전지를 소폭 순매수했다. 반면 KB금융(-94억), 하나금융지주(-59억), 신한지주(-58억) 등 금융주는 순매도하며 은행주 비중을 축소했다.

▲ 순매수 TOP 10

1위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-1.2조	-8812억	-1643억	-3792억	+422억	+190억

2위 SK이노베이션 (096770)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+783억	-258억	+69억	+156억	+469억	+72억

3위 LG에너지솔루션 (373220)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-77억	+37억	-31억	-136억	+61억	+30억

4위 SK텔레콤 (017670)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+290억	-94억	+83억	+90억	+57억	+28억

5위 S-Oil (010950)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+160억	-114억	+4억	+40억	+45억	+22억

보험(+22억)·투신(+40억)·연기금(+45억) 중심으로 기관이 +160억 순매수하며 정제마진 개선과 배당 매력에 기반한 저평가 매수세 유입. 외국인 -114억 매도가 상단을 제한하나 기관 수급이 하방을 지지.

순위	종목명	순매수금액
6	한화에어로스페이스	+16억
7	삼성SDI	+13억
8	GS리테일	+11억
9	LIG디펜스앤에어로스페이스	+10억
10	한화오션	+5억

▼ 순매도 TOP 10

1위 KB금융 (105560)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+146억	-100억	+70억	+46억	+16억	-94억

2위 하나금융지주 (086790)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+35억	-69억	-26억	+50억	+37억	-59억

보험이 -59억 순매도하며 밸류업 기대 선반영 구간에서 차익실현 성격, 외국인도 -69억 매도했으나 투신(+50억)·연기금(+37억)이 방어해 기관 전체는 +35억 순매수로 수급 혼재. 배당·자사주 정책 기대는 유효.

3위 신한지주 (055550)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+39억	-10억	-10억	+10억	-9,203만	-58억

보험 -58억 매도가 두드러지나 기관 전체는 +39억 순매수로 밸류업 프로그램 기대와 견조한 이익 체력이 지지. 외국인 -10억으로 매도 압력은 제한적이며 수급은 균형 국면.

4위 기아 (000270)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-3억	+304억	+11억	-1억	+50억	-53억

5위 SK (034730)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-21억	+105억	+44억	-14억	-26억	-52억

보험이 -52억 순매도하고 기관도 -21억 매도했으나 외국인이 +105억 대규모 순매수로 지주 저평가 및 자회사 가치 재평가 기대가 반영. 사모펀드(+44억) 동반 유입으로 외국인 주도 반등 시도 국면.

순위	종목명	순매도금액
6	셀트리온	-40억
7	POSCO홀딩스	-33억
8	삼성전자	-32억
9	키움증권	-28억
10	한국금융지주	-28억

⚠️ 면책조항
본 자료는 투자 참고용이며, 투자 판단의 책임은 본인에게 있습니다.
과거 수급 데이터는 미래 수익을 보장하지 않습니다.

[7/16 증시마감] 코스피 6.4% 폭락·이틀 연속 사이드카, 금리인상·반도체 쇼크에 7000선 붕괴

kai-research — Thu, 16 Jul 2026 17:33:31 +0900

오늘의 시장 한눈에

2026년 7월 16일(목) 국내 증시는 한국은행의 3년 반 만의 기준금리 인상과 미국 반도체주 약세가 겹치며 코스피가 6% 넘게 폭락했습니다. 장중 코스피·코스닥 양 시장 모두에서 매도 사이드카가 발동되는 등 투매 심리가 극에 달했고, 전일 6%대 급반등분을 하루 만에 대부분 반납했습니다.

지수	시가	고가	저가	종가	등락률	거래량
코스피	6,960.50	6,995.93	6,730.87	6,820.60	-6.37%	42,062.8만
코스닥	813.32	816.47	786.59	791.84	-4.53%	51,457.9만

원·달러 환율은 1,487.88원까지 상승(원화 약세)하며 외국인 자금 이탈 압력을 키웠습니다. 코스피는 전 거래일 대비 463.81포인트(-6.37%), 코스닥은 37.59포인트(-4.53%) 하락 마감했습니다.

코스피 분석

코스피는 전일 6.24% 급등의 반동에 미국 반도체주 약세 악재까지 더해지며 6,960.50으로 하락 출발했습니다. 이후 장중 한국은행의 기준금리 인상 결정이 확인되자 낙폭을 키우며 저점 6,730.87까지 밀렸고, 결국 전 거래일 대비 463.81포인트(-6.37%) 내린 6,820.60에 마감하며 7,000선을 하루 만에 반납했습니다.
오전부터 코스피200 선물이 5% 이상 급락하며 프로그램 매도호가 효력을 5분간 정지시키는 매도 사이드카가 발동될 만큼 투매 심리가 강했습니다. SK하이닉스 등 반도체 대형주와 관련 단일종목 레버리지 ETN·ETF가 급락하며 지수 하락을 주도했습니다. 거래대금이 실린 변동성 장세로, 전일 급반등분을 대부분 되돌리며 6,800선에 겨우 걸쳐 마감했습니다.

코스닥 분석

코스닥도 813.32로 출발했으나 코스피와 동반 급락하며 저점 786.59까지 밀린 뒤, 전 거래일 대비 37.59포인트(-4.53%) 하락한 791.84로 마감하며 하루 만에 800선을 내줬습니다. 전일 5.80% 급등하며 800대에 재진입했던 상승분을 상당 부분 반납한 것입니다.
코스닥 시장에서도 매도 사이드카가 발동되며 투자심리가 급격히 위축됐습니다. 코오롱티슈진·코오롱생명과학 등 바이오 대형주와 반도체 밸류체인이 낙폭을 키운 반면, 형지그룹주와 생활용품·문구류 관련주는 대거 상한가를 기록하며 극단적인 순환매 장세를 보였습니다.

주요 테마 & 업종

1. 생활용품·문구·의류(형지그룹주) 상승

지수 급락 속에서도 형지엘리트·형지I&C·형지글로벌·비비안·모나리자·좋은사람들·에넥스·주연테크 등 생활용품·속옷·문구·가구 관련주가 대거 상한가를 기록했습니다. 문구류(+8.27%)·가정용품(+7.28%) 업종이 급등하며 저가 개별 테마로 매수세가 집중됐습니다.

2. 반도체 단일종목 레버리지 ETN·ETF 하락

SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETN·ETF가 일제히 급락하며 하락 상위를 독식했습니다. 이억원 금융위원장이 단일종목 레버리지 ETF 관련 보완 방안을 마련해 조만간 발표하겠다고 밝힐 만큼 변동성·투기 우려가 부각됐습니다.

3. 코오롱 바이오(티슈진·생명과학) 하락

코오롱티슈진(-15,800원)·코오롱생명과학(-6,500원)이 나란히 급락하며 코스닥 바이오 투자심리를 냉각시켰습니다. 레메디·HLB펩 등 여타 바이오주도 동반 약세를 보였습니다.

4. 금리 방어주(보험·통신·필수소비재) 상승

기준금리 인상 국면에서 손해보험(+3.84%)·무선통신서비스(+4.85%)·담배(+4.29%) 등 방어적 업종이 상대적 강세를 보였습니다. 위험자산 회피 심리 속 실적 안정주로 자금이 이동했습니다.

외국인/기관 수급

투자자별 순매수 세부 수치는 이번 집계에 포함되지 않았으나, 전일(15일) 외국인이 약 2조3,000억원 순매수하며 급반등을 이끈 것과 대조적으로, 금일은 기준금리 인상과 반도체 악재에 외국인·기관의 차익실현 및 위험자산 축소 매물이 출회되며 지수 급락으로 이어진 것으로 판단됩니다. 매도 사이드카가 양 시장 모두에서 발동된 점은 프로그램 매물을 포함한 대규모 매도세가 집중됐음을 시사합니다.

글로벌 요인

간밤 미국 증시는 3대 지수가 모두 소폭 상승 마감했으나, 데이터센터 건설 지연 등 우려로 반도체주가 약세를 보인 점이 국내 반도체 대형주에 직접적 악재로 작용했습니다.

지수	종가	등락률
S&P500	7,572.40	+0.38%
나스닥	26,269.23	+0.62%
다우	52,658.64	+0.29%

원·달러 환율은 1,487.88원까지 상승하며 원화 약세가 이어졌습니다. 지수 상단은 미국 빅테크 강세가 지지하나, 반도체 밸류체인의 개별 악재가 한국 시장에 차별적 부담으로 작용하는 디커플링 양상이 나타났습니다.

주요 종목 동향

SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETN·ETF (약 -23%): 미국 반도체 약세와 SK하이닉스 급락에 레버리지 상품 전반이 폭락하며 하락 상위 독식. 금융당국의 보완 방안 발표 예고로 제도 리스크까지 부각됐습니다.
비비안 (상한가 +3,180원, 13,800원): 속옷·생활용품 개별 테마 매수세로 상한가. 지수 급락 속 방어적 저가 개별주 순환매의 대표주입니다.
코오롱티슈진 (-15,800원, 62,100원): 코스닥 바이오 대형주로 급락하며 코스닥 낙폭 확대에 기여. 코오롱생명과학과 동반 약세를 보였습니다.
형지I&C (상한가 +660원, 2,865원): 형지그룹 의류주 상한가. 형지엘리트·형지글로벌과 함께 그룹주 전반이 급등했습니다.

특수 종목 현황

상한가 (16개): 비비안, 모나리자, 형지I&C, 형지엘리트, 형지글로벌, 좋은사람들, 삼익제약, 손오공 등
하한가 (1개): 에스아이리소스
거래정지: 한성기업, 진원생명과학, 한국첨단소재, 금호전기, 씨씨에스, CSA 코스믹, 비큐AI, 웨이버스, 청보, 루트K, 위지윅스튜디오, 플루토스, 버킷스튜디오, 미래산업, 인크레더블버즈, 알엔티엑스, 유틸렉스, KR모터스, 동양, 동양우
감사보고서 지연: 없음

오늘 경제 이벤트 결과

해외

시간(KST)	국가	이벤트	예측/이전	실제
15:00	영국(GBP)	GDP m/m	0.0% / -0.1%	확인 필요

국내

[한국은행] 3년 반 만의 기준금리 인상 — "미 연준 실패 되풀이 않겠다" (7/16 14:32) : 금일 증시 급락의 핵심 트리거로 작용했습니다.
[오늘의 채권·외환 메모] (7/16 09:24)

※ DART 주요 공시는 금일 별도 집계된 항목이 없었습니다.

다음 거래일 전망

다음 거래일(금요일, 7/17)은 금일 매도 사이드카까지 동반한 급락에 따른 기술적 반등 여부가 관건입니다. 다만 기준금리 인상이라는 구조적 변수와 미국 반도체 밸류체인 불확실성이 상존해 변동성 확대 국면이 이어질 가능성이 높습니다.
코스피 6,700선(금일 저점)과 6,800선 지지 여부, 반도체 대형주의 저가 매수세 유입, 금융당국의 단일종목 레버리지 ETF 보완 방안 발표 내용이 방향을 좌우할 전망입니다.

⚠️ 투자 유의사항

① 한국은행의 3년 반 만의 기준금리 인상에 따른 유동성 축소 및 밸류에이션 부담
② 미국 데이터센터 건설 지연 우려 등 반도체 업황 불확실성
③ 원·달러 환율 1,480원대 후반의 원화 약세에 따른 외국인 자금 이탈 압력
④ 단일종목 레버리지 ETN·ETF의 급등락 변동성과 제도 개편 리스크
⑤ 이틀 연속 사이드카 발동이 보여준 극단적 변동성 장세 지속 가능성

본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며, 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 특정 종목 매매 추천이 아니며, 투자에 앞서 신중한 검토가 필요합니다.

모나리자 상한가 이유 | 일본 불매·위생용품 테마에 급등, 추격매수 주의 (7/16)

kai-research — Thu, 16 Jul 2026 17:33:22 +0900

종목 개요 & 오늘의 이슈 요약

모나리자(012690)는 1977년 설립된 화장지·위생용품 전문 제조기업으로, 두루마리 화장지·미용티슈·기저귀·생리대 등 생활필수 위생용품을 주력으로 하는 코스피 상장사입니다. 대표이사는 이석주이며, 국내 소비자에게 친숙한 '모나리자' 브랜드로 잘 알려져 있습니다.
2026년 7월 16일, 모나리자 주가는 전일 대비 +29.94%(500원) 급등한 2,170원으로 상한가를 기록했습니다. 거래량은 무려 1,278만 주로 평소(수만~수십만 주) 대비 폭발적으로 증가했습니다. 52주 최저가(1,315원) 부근까지 밀렸던 주가가 최근 3거래일 만에 급반등하며 강한 매수세가 유입된 것이 핵심입니다.
주목할 점은 주가 급등과 직접 관련된 별도 공시가 없다는 것입니다. 즉, 실적이나 대형 계약 같은 개별 재료가 아니라 '일본 제품 불매' 및 '위생용품 테마' 순환매 성격의 상승으로 해석됩니다.

왜 이렇게 됐나? — 이슈 뉴스 분석

이날 모나리자 급등의 배경을 언론 보도를 통해 살펴보면 다음과 같습니다.

일본 제품 불매 수혜 부각: 日제품 불매 수혜주 급등… 비비안·모나리자에 올라탈까 보도에 따르면, 화장지·생활용품을 중심으로 한 국내 브랜드 경쟁력이 재조명되면서 투자심리가 크게 개선됐습니다. 비비안, 좋은사람들 등과 함께 위생·생활용품 관련주가 동반 상한가를 기록했습니다.
위생용품·생활필수품 테마 대장주: 케이엠제약, 소비재 포트폴리오 다각화 기사는 "테마 내에서 모나리자가 가장 눈에 띄는 흐름"이라며, 화장지·위생용품 등 생활필수품 사업의 소비재 안정성과 위생 수요 증가 기대감이 부각됐다고 전했습니다.
테마 순환매 확산: 코스피 시황 보도에서도 주연테크·에넥스·비비안·모나리자 등이 장 초반 가격제한폭까지 오르며 생활용품·제약 테마가 시장을 주도한 것으로 확인됩니다.
별도 공시 없음 명시: 모나리자 주가, 상한가... 어떤 회사길래? 기사는 "이날 주가 상승과 관련한 별도의 공시는 올라온 바 없다"고 명확히 밝혔습니다.

정리하면, 이번 상한가는 펀더멘털 개선이 아니라 일본 불매 심리 + 위생용품 테마 수급이 맞물린 테마성 급등입니다. 다만 이날 한국은행 기준금리 인상으로 전체 증시가 약세를 보인 가운데 나온 상승이라, 방어적 소비재로서의 매력이 상대적으로 부각된 측면도 있습니다.

현재 주가 현황

(기준: 2026-07-16 16:00, 장 마감 기준)

항목	값
현재가	2,170원 (상한가)
전일 대비	▲ 500원 (+29.94%)
거래량	12,784,487주 (폭증)
52주 최고 / 최저	2,735원 / 1,315원

전일(7/15)에도 이미 +14.9% 급등했고, 이틀 전(7/14)에는 장중 +30% 부근까지 오르는 등 3거래일 연속 대량 거래를 동반한 급등이 이어졌습니다. 52주 최저가(1,315원)에서 불과 며칠 만에 65% 넘게 반등한 셈으로, 단기 급등에 따른 변동성 확대에 유의해야 합니다.

기술적 분석

장기 하락세로 52주 최저가 부근까지 밀렸던 주가가 최근 대량 거래를 동반하며 급반등, 5·20·60일 이동평균선을 단숨에 모두 돌파하며 단기 정배열로 전환했습니다.

지표	값	해석
이동평균 (5/20/60일)	1,609 / 1,497 / 1,841	현재가가 모든 이평선 상회 → 정배열 전환
RSI	80.55	과매수 — 단기 과열 부담
MACD 히스토그램	+74.84	양전환 → 매수 신호

MACD 히스토그램이 양(+)으로 돌아서며 매수 신호가 나타났으나, RSI가 80을 넘어 과매수 구간에 진입해 단기 차익실현 매물 출회 가능성이 큽니다. 1차 저항은 3월 고점권(약 2,465원), 강한 저항은 52주 최고가 2,735원이며, 단기 지지선은 돌파 기준가인 1,670원입니다.

펀더멘털 분석

모나리자의 실적은 본업 수익성 측면에서 다소 부진한 흐름을 보이고 있습니다.

항목	2024년	2025년
매출액	1,263억 원	1,240억 원
영업이익	9.8억 원	3.2억 원 (약 -68%)
당기순이익	12.4억 원	15.0억 원
부채총계	165억 원	131억 원
자본총계	807억 원	874억 원

2025년 매출액은 전년 대비 소폭 감소했고, 영업이익은 68%나 급감해 본업 수익성은 부진합니다. 다만 당기순이익은 15억 원으로 증가했고, 부채비율이 약 15% 수준으로 매우 낮아 재무 건전성은 우수합니다. 자기자본(874억) 대비 시가총액이 비슷한 수준으로 PBR은 약 0.9배 안팎이나, 낮은 영업이익률(0.3%)과 ROE(약 1.7%)를 고려하면 자산가치 대비 저평가와 수익성 저조가 공존하는 구간입니다.
최근 공시는 기업가치제고계획(자율공시), 분기보고서 (2026.03) 등 정기 공시 위주로, 이번 급등과 직접 연관된 재료성 공시는 없습니다.

⚖️ 긍정 vs 부정 요인

긍정 요인	부정 요인
일본 제품 불매 수혜 및 국내 위생용품 브랜드 경쟁력 재조명	상한가와 직접 관련된 별도 공시 없이 테마성 수급으로 급등 → 변동성 확대
출산장려정책 확대 기대에 따른 유아용품(기저귀 등) 관련주 부각	2025년 영업이익 68% 급감 등 본업 실적 모멘텀 부재
부채비율 15% 수준의 견고한 재무구조와 밸류업 자율공시, PBR 1배 미만	RSI 80대 과매수 진입으로 단기 차익실현 매물 출회 가능성

투자 의견 & 향후 전망

투자 의견: 중립 (목표가 2,465원 / 손절가 1,670원)
위생용품·생활필수품이라는 방어적 사업 기반과 낮은 부채비율, PBR 1배 미만의 자산가치는 긍정적입니다. 그러나 이번 급등은 실적 개선이 아닌 일본 불매·위생용품 테마 수급에 기반한 것으로 판단됩니다.
RSI 80대 과매수와 2025년 영업이익 급감을 감안하면 단기 추격 매수는 위험합니다. 테마 열기가 유지될 경우 3월 고점권(약 2,465원)까지 추가 상승 여력은 있으나, 테마가 식으면 급락 되돌림 가능성도 큽니다. 이미 3거래일 연속 급등한 만큼 돌파 기준가인 1,670원 이탈 시 손절 대응을 권고합니다. 신규 진입보다는 관망 또는 분할 대응이 바람직한 구간입니다.

⚠️ 투자 유의사항

본 글은 투자 참고용이며 투자 권유가 아닙니다. 투자의 최종 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

PN풍년 상한가 이유 | 공시 없는 거래량 45배 폭증·저평가 자산주 부각 (7/16)

kai-research — Thu, 16 Jul 2026 13:47:01 +0900

종목 개요 & 오늘의 이슈 요약

PN풍년(024940)은 '풍년 압력솥'으로 널리 알려진 국내 대표 주방·생활용품 기업입니다. 1973년 설립되어 경기도 안산에 본사를 두고 있으며, 통주물 냄비·압력솥·프라이팬 등 조리기구를 국내 생산하는 전통 강소기업입니다. 대표는 유재원 대표이사이며 코스피에 상장돼 있습니다.
2026년 7월 16일, PN풍년 주가가 전 거래일 대비 +29.81%(620원) 오른 2,700원으로 상한가를 기록했습니다. 이날 거래량은 141만 7,034주로 전일(3만 1,581주) 대비 약 45배 폭증했습니다. 6월 26일 52주 최저가 1,965원을 찍은 뒤 2,000원 초반에서 지루하게 횡보하던 종목이 하루 만에 급등한 것입니다. 다만 이날 주가 급등과 관련한 별도의 공시나 실적 발표는 확인되지 않아 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다.

왜 이렇게 됐나? — 이슈 뉴스 분석

결론부터 말하면, 이번 상한가는 명확한 재료가 확인되지 않은 수급·테마성 급등으로 해석됩니다. 주요 뉴스 흐름을 정리하면 다음과 같습니다.

공시 없는 상한가 — PN풍년 주가, 상한가... 무슨 회사길래? (7/16) 기사에서도 "이날 주가 상승과 관련한 별도의 공시는 확인되지 않았다"고 명시했습니다. 언론조차 명확한 상승 이유를 특정하지 못하는 상황입니다.
정치 테마주 이력 — 과거 대통령 파면에 환율 급락...정치 테마주는 들썩 기사에서 PN풍년은 김동연 경기도지사 관련 정치 테마주로 분류된 이력이 있습니다. 본사가 경기도 안산에 위치한 점이 테마 편입 배경으로, 정치 이벤트에 따라 수급이 몰릴 가능성이 있는 종목입니다.
저평가 자산주 부각 — 저평가 딛고 날아오른다…부방, 소비 활성화와 자산주 매력 동시 부각 (6/2) 등 최근 가정용품 업종에서 저평가 자산주 매력이 재조명되는 흐름과 맞물린 것으로 보입니다.
업종 부진 지속 — 다만 가전주 전방위 급락…코웨이·경동나비엔까지 휘청 (6/8) 기사에서 "PN풍년은 주방용품 수요 둔화와 함께 소비 위축 영향이 이어지고 있다"고 지적한 바 있어, 펀더멘털 개선보다는 수급 이벤트 성격이 강합니다.

정리하면 실적 재료가 아닌 정치 테마·저평가 매력·수급 쏠림이 복합적으로 작용한 단기 급등으로 판단됩니다.

현재 주가 현황

(기준: 2026-07-16 12:08, 장중 기준)

항목	값
현재가	2,700원 (상한가)
전일 대비	▲620원 (+29.81%)
전일 종가	2,080원
거래량	1,417,034주 (전일 대비 약 45배)
52주 최고 / 최저	6,000원 / 1,965원

현재가 2,700원은 52주 최저가(1,965원)보다 37% 높지만, 52주 최고가(6,000원) 대비로는 여전히 55% 낮은 수준입니다. 즉 급등에도 불구하고 연초 대비로는 큰 폭의 하락 구간에 위치해 있습니다. 6개월 수익률은 -55%대로, 이번 상한가는 장기 낙폭에 대한 기술적 반등 성격도 일부 내포하고 있습니다.

기술적 분석

급등으로 주요 이동평균선을 단숨에 돌파하며 기술적 지표가 급변했습니다.

이동평균선 — 5일선 2,187원, 20일선 2,130원, 60일선 2,580원을 현재가 2,700원이 모두 상회하며 단기 정배열로 전환했습니다. 다만 하루 만에 만들어진 정배열이라 안정성은 낮습니다.
RSI — 78.23으로 과매수 구간(70 이상)에 진입했습니다. 단기 과열 신호로, 추격 매수 시 단기 조정 위험이 큽니다.
MACD — MACD -54.08, 시그널 -116.95로 아직 0선 아래에 있으나 히스토그램이 +62.86으로 양(+)전환하며 단기 상승 모멘텀이 살아나고 있습니다.

기술적으로 1차 지지선은 전일 종가 2,080원, 1차 저항선은 심리적 지지·저항이 겹치는 3,000원 부근입니다. 거래량이 폭발했으나 상승 지속을 위해서는 후속 매수세 유입 여부가 관건입니다.

펀더멘털 분석

수급 이슈와 별개로 PN풍년의 재무 체력은 상당히 탄탄한 편입니다. DART 재무제표 기준 실적은 다음과 같습니다.

항목	2024년	2025년	증감
매출액	549.5억	560.4억	+2.0%
영업이익	9.2억	15.7억	+70.2%
당기순이익	15.9억	28.8억	+81.3%

외형(매출)은 정체됐지만 영업이익 +70%, 순이익 +81%로 수익성이 큰 폭으로 개선됐습니다. 재무구조도 우량합니다. 2025년 기준 자본총계 518.7억원 대비 부채총계 91.4억원으로 부채비율은 약 17.6%에 불과합니다.
밸류에이션 측면에서 발행주식 1,000만주·현재가 2,700원 기준 시가총액은 약 270억원으로, PBR 약 0.52배, PER 약 9.4배 수준입니다. 순자산(자본총계 519억) 절반 가격에 거래되는 전형적인 저평가 자산주로, 이번 급등의 밑바탕이 된 '자산주 매력'을 뒷받침하는 지표입니다. 최근 공시로는 분기보고서 (2026.03)가 5월 15일 제출됐습니다.

⚖️ 긍정 vs 부정 요인

긍정 요인	부정 요인
2025년 영업이익 +70%, 순이익 +81% 등 수익성 대폭 개선	상한가에도 별도 공시가 없어 실적·이벤트 근거 없는 수급·테마성 급등
PBR 0.5배대 저평가 및 부채비율 약 18%의 우량 재무구조(자산주 매력)	주방용품 수요 둔화·소비 위축으로 최근 6개월 -55% 지속 하락
거래량 45배 폭증으로 단기 시장 관심·수급 유입 확인	RSI 78 과매수 진입 및 정치 테마주 이력에 따른 변동성 리스크

투자 의견 & 향후 전망

종합 투자의견은 '중립'입니다. PN풍년은 PBR 0.5배대의 저평가 자산주이자 2025년 수익성이 크게 개선된 펀더멘털 우량주라는 점은 분명한 매력입니다. 그러나 7월 16일 상한가는 명확한 공시나 실적 재료 없이 거래량 폭증을 동반한 수급·테마성 급등으로, 상승 지속성에는 의문이 남습니다.

목표가: 3,200원 (심리적 저항 3,000원 돌파 시)
손절가: 2,300원 (전일 종가 2,080원 이탈 시 급등 이전 흐름 회귀 위험)

RSI 78의 과매수 상태에서 추격 매수는 단기 급락 위험이 크므로 지양하는 것이 바람직합니다. 신규 진입을 고려한다면 급등 다음 거래일의 시초가 방향과 거래량 지속 여부를 확인한 뒤 조정 시 분할 접근하는 전략을 권고합니다. 향후 정치 테마 이슈 재점화 또는 실질적 실적 모멘텀이 확인되지 않는다면 급등분의 되돌림 가능성에 유의해야 합니다.

⚠️ 투자 유의사항

본 글은 투자 참고용이며 투자 권유가 아닙니다. 투자의 최종 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

에스아이리소스 하한가 이유 | 임시주총 효력정지·대표이사 직무정지에 거래재개 첫날 급락 (7/16)

kai-research — Thu, 16 Jul 2026 13:46:51 +0900

종목 개요 & 오늘의 이슈 요약

에스아이리소스(065420)는 1987년 설립된 코스닥 상장사로, 자원개발·유통 관련 사업을 영위하는 소형주입니다. 대표이사는 전순옥 씨이며 본사는 서울 마포구에 소재합니다.
2026년 7월 16일, 에스아이리소스는 약 한 달간(6/12~7/15)의 주권매매거래정지가 해제된 뒤 거래 재개 첫날부터 하한가(-29.78%)로 직행했습니다. 종가는 전일 대비 53원 내린 125원으로, 52주 최고가(418원) 대비 약 -70% 수준까지 추락했습니다.
급락의 직접적 방아쇠는 법원의 임시주주총회 결의 효력정지 및 대표이사·사외이사 직무집행정지 인용 결정입니다. 여기에 대표이사·사내이사에 대한 횡령·배임 고소 접수, 불성실공시법인 지정예고까지 겹치며 시장의 신뢰가 무너졌습니다.

왜 이렇게 됐나? — 이슈 뉴스 분석

이번 하한가는 단일 악재가 아니라 경영권 분쟁·법적 리스크·공시 불이행이 동시에 터진 결과입니다. 주요 뉴스를 정리하면 다음과 같습니다.

임시주총 결의 효력정지 + 직무집행정지 인용: 최모씨 등 2명이 제기한 가처분 소송이 법원에서 인용되며, 지난 4월 임시주총에서 선임된 대표이사·사외이사의 직무 집행이 중단됐습니다. 사실상 지배구조가 마비 상태에 빠졌습니다. — '주총 결의 효력 정지' 에스아이리소스, 거래 재개 첫날 하한가
대표이사·사내이사 횡령·배임 고소 접수: 경영진에 대한 형사 리스크가 부각되며 투자 심리가 급격히 악화됐습니다. — N2 모닝 경제 브리핑 (7/16)
불성실공시법인 지정예고(공시불이행): 거래정지의 발단이 된 조회공시 신고시한 위반에 이어 공시 신뢰성 문제가 재확인됐습니다.
거래재개 첫날 하한가 직행: 코스닥 약세장 속에서 하락률 상위 1위를 기록하며 매물이 쏟아졌습니다. — [특징주] 에스아이리소스, 법원 임시주총 효력정지·대표이사 직무정지

정리하면, 시장은 거래정지 기간 동안 쌓인 악재를 재개 첫날 한꺼번에 반영했고, 매수 주체가 실종되며 하한가가 나온 것입니다.

현재 주가 현황

(기준: 2026-07-16 12:00, 장중 기준 / 거래재개 첫날)

항목	값
현재가	125원
전일 대비	-53원 (-29.78%, 하한가)
거래량	2,526,725주
52주 최고가	418원
당일 고가 / 저가	139원 / 125원

거래정지 직전 종가는 178원이었으며, 재개와 동시에 시가 139원으로 갭다운 출발한 뒤 곧바로 하한가인 125원에 도달해 그대로 마감 흐름을 이어갔습니다.

기술적 분석

기술적 지표상 완전한 하락추세·역배열 국면입니다.

이동평균선: 5일 167원, 20일 175원, 60일 215원으로 단기<중기<장기 역배열이며, 현재가(125원)가 모든 이평선을 큰 폭으로 하회합니다.
RSI: 거래정지 기간(약 한 달) 동안 종가가 178원으로 고정돼 지표가 왜곡·결측된 상태로, 현재 수치(0.0)는 신뢰도가 낮습니다.
MACD: MACD -9.42, 시그널 -7.93으로 매도 신호가 유지되고 있습니다.

다만 거래정지로 인한 데이터 왜곡이 크므로, 지표보다 하한가·상장폐지 리스크 등 이벤트 요인을 우선 고려해야 합니다. 기술적 지지선은 100원, 저항선은 178원(정지 직전 종가) 부근으로 참고할 수 있습니다.

펀더멘털 분석

외형은 성장했으나 수익성과 재무 신뢰도는 크게 훼손된 상태입니다.

항목	2024년	2025년
매출액	105.4억원	208.5억원 (+97.9%)
영업이익	-36.9억원	-28.95억원 (적자지속)
당기순이익	-21.0억원	-19.6억원
자본총계	76.2억원	104.7억원
누적결손금(이익잉여금)	-187.2억원	-206.7억원

2025년 매출은 전년 대비 약 두 배로 늘었지만 영업손실이 지속됐고, 누적결손금은 -206.7억원까지 불어났습니다. 부채비율은 약 64.2%로 절대 수준은 부담이 크지 않고 자본총계(104.7억)가 자본금(77.5억)을 웃돌아 자본잠식 상태는 아닙니다. 그러나 만성적 영업적자와 주가 1,000원 미만 장기 지속으로 상장폐지 위험군에 포함돼 있어 재무 안정성 신뢰도가 낮습니다.

⚖️ 긍정 vs 부정 요인

긍정 요인	부정 요인
2025년 매출액 전년비 +97.9% 외형 성장	임시주총 효력정지·대표이사 직무집행정지 인용으로 지배구조 마비
부채비율 64.2%로 절대 수준 낮고 자본잠식 미해당	대표이사·사내이사 횡령·배임 고소 접수 (형사 리스크)
—	불성실공시법인 지정예고, 조회공시 신고시한 위반 이력
—	주가 1,000원 미만 장기 지속 → 상장폐지 위험군, 재개 첫날 하한가

투자 의견 & 향후 전망

투자의견: 매도 (신뢰도 높음)
에스아이리소스는 경영권 분쟁·횡령배임 고소·불성실공시·상장폐지 위험이 동시다발적으로 진행 중인 고위험 부실주입니다. 매출은 늘었으나 영업적자와 누적결손이 지속되고 지배구조가 사실상 마비돼 정상적인 기업가치 평가가 어렵습니다.
거래재개 첫날 하한가 이후에도 추가 하락, 거래정지 재발, 상장적격성 실질심사 가능성이 상존합니다. 신규 매수는 회피하고, 보유자는 리스크 관리(비중 축소) 관점의 대응을 권고합니다.

참고 목표가: 100원 (기술적 지지선, 이벤트 리스크로 하향 이탈 가능)
참고 손절가: 125원 (당일 하한가 수준)

※ 유동성·이벤트 리스크가 극도로 큰 종목으로, 목표가·손절가는 참고 지표로만 활용해야 합니다.

⚠️ 투자 유의사항

본 글은 투자 참고용이며 투자 권유가 아닙니다. 투자의 최종 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

[7/16 개장] 액티브 ETF 신규 편입 24종목 | 편출 37종목 한눈에 보기

kai-research — Thu, 16 Jul 2026 09:34:52 +0900

[7/16] 액티브 ETF 신규 편입 24종목 | 편출 37종목 한눈에 보기

변경 ETF 81개 · 총 편입 24종목 · 총 편출 37종목 요약

오늘의 요약

변경 ETF: 81개
총 편입: 24종목 / 총 편출: 37종목
핵심 트렌드: 반도체 밸류체인(테스·브이엠·이수페타시스 등)으로 편입이 집중된 가운데, 배당·금융주(JB금융지주·삼성화재) 리밸런싱과 코스피 대형주 대규모 편출이 두드러졌습니다.

ETF별 상세

AI·반도체

TIGER 반도체TOP10커버드콜액티브 (0177R0)

AI·반도체 | 등락률 -7.61%

구분	종목명	비중(%)
편입	테스	1.04%
편입	브이엠	1.05%
편입	피에스케이	1.00%
편출	LG이노텍	2.58%

WON 반도체밸류체인액티브 (474590)

AI·반도체 | 등락률 -5.74%

구분	종목명	비중(%)
편입	두산	2.61%
편입	파두	1.44%
편입	이수페타시스	2.73%
편입	ISC	2.91%
편출	에치에프알	0.50%
편출	RFHIC	0.35%
편출	코미코	0.90%
편출	SK스퀘어	4.37%
편출	삼화콘덴서	0.54%

RISE 비메모리반도체액티브 (388420)

AI·반도체 | 등락률 -6.20%

구분	종목명	비중(%)
편입	테스	2.04%

배당

TIGER 배당커버드콜액티브 (472150)

배당 | 등락률 -5.21%

구분	종목명	비중(%)
편입	코스피위클리 C 2607W3 1130.0	0.00%
편입	코스피200 C 202608 1300.0	0.00%
편입	코스피위클리 C 2607W3 1100.0	0.00%

TIME Korea플러스배당액티브 (441800)

배당 | 등락률 -3.63%

구분	종목명	비중(%)
편입	JB금융지주	1.92%
편입	iM금융지주	1.83%
편입	코리안리	1.83%
편입	삼성화재	2.33%
편출	한화	1.19%
편출	LS	0.94%
편출	CJ	0.68%
편출	삼성물산	3.29%
편출	POSCO홀딩스	0.51%
편출	현대모비스	0.79%
편출	삼성전기	2.77%

기타

TIME 코리아밸류업액티브 (495060)

기타 | 등락률 -4.08%

구분	종목명	비중(%)
편입	DB손해보험	0.47%
편입	KT&G	0.94%
편출	삼성생명	0.72%
편출	신세계	0.47%
편출	삼성물산	0.74%

IBK 코스피액티브 (0208N0)

기타 | 등락률 -5.91%

구분	종목명	비중(%)
편입	파마리서치	0.48%
편입	POSCO홀딩스	0.38%
편출	LG화학	0.13%
편출	하나마이크론	0.48%
편출	LG에너지솔루션	1.09%
편출	피에스케이	0.80%
편출	금호석유화학	0.30%
편출	대한유화	0.19%
편출	대덕전자	0.21%
편출	테스	1.19%
편출	미래에셋증권	0.24%
편출	LG	0.23%
편출	파두	0.17%
편출	코미코	0.31%
편출	보로노이	0.26%
편출	두산테스나	0.18%
편출	덕산하이메탈	0.38%
편출	한화오션	0.36%

KoAct 광통신&위성네트워크액티브 (0219B0)

기타 | 등락률 -3.04%

구분	종목명	비중(%)
편입	우리로	2.23%
편입	성호전자	2.06%

KoAct 코스피액티브 (0193G0)

기타 | 등락률 -5.48%

구분	종목명	비중(%)
편입	DB손해보험	0.92%

MIDAS 코스피액티브 (403790)

기타 | 등락률 -3.89%

구분	종목명	비중(%)
편입	OCI	0.07%
편출	태광산업	0.06%

TIGER 코스닥액티브 (0204S0)

기타 | 등락률 -3.04%

구분	종목명	비중(%)
편입	서부T&D	1.67%

RISE 코리아전략산업액티브 (0151P0)

기타 | 등락률 -5.86%

구분	종목명	비중(%)
편출	에이피알	0.93%

KoAct 코스닥액티브 (0163Y0)

기타 | 등락률 -3.54%

구분	종목명	비중(%)
편출	엠케이전자	0.18%
편출	보로노이	0.22%

DS 코스닥액티브 (0220B0)

기타 | 등락률 -4.88%

구분	종목명	비중(%)
편출	HLB	0.91%

⚠️ 투자 유의사항

본 포스트는 공개된 ETF 구성종목 데이터를 기반으로 자동 생성된 정보 제공용 콘텐츠입니다. 투자 권유가 아니며, 실제 투자 전 반드시 공식 자료와 전문가 의견을 확인하세요.

HLB제넥스 상한가 이유 | FDA 지적사항 해소·그룹주 일제히 상한가 (7/16)

kai-research — Thu, 16 Jul 2026 09:34:44 +0900

종목 개요 & 오늘의 이슈 요약

HLB제넥스(187420)는 2000년 설립된 대전 소재 바이오 기업으로, 단백질 의약품·진단 소재 등을 개발하는 옛 제노포커스가 HLB그룹에 편입된 계열사입니다. 자체 사업보다 HLB그룹의 신약 개발 테마에 주가가 강하게 연동되는 대표적인 그룹주로 꼽힙니다.
7월 15일 HLB제넥스는 전일 대비 +29.96% 상한가(1,900원)로 마감했습니다. 직전까지 지주사 HLB의 리보세라닙 FDA 승인 불발(CRL) 충격으로 급락하며 52주 최저가(1,323원)까지 추락했으나, "FDA 실사 결과가 VAI로 최종 확정됐다"는 소식에 지적사항 해소 기대가 커지며 HLB 그룹주 전체가 일제히 가격제한폭까지 치솟았습니다.

왜 이렇게 됐나? — 이슈 뉴스 분석

이번 상한가의 핵심 원인은 HLB그룹 FDA 이슈의 극적인 반전입니다. 7월 10일 리보세라닙의 세 번째 FDA 승인 실패(CRL)로 그룹 전체가 폭락했지만, 불과 며칠 만에 실사 등급 확정 소식이 전해지며 투자심리가 급반전했습니다.

FDA 지적 사항 해소 …HLB 그룹주 상한가 — HLB(+29.96%), HLB이노베이션(+30.00%), HLB테라퓨틱스(+30.00%), HLB파나진(+30.00%), HLB제넥스(+29.96%) 등 그룹주가 이날 일제히 가격제한폭까지 상승.
[마감시황] 코스피 7200선 마감 — FDA 실사가 VAI(Voluntary Action Indicated)로 최종 확정됐다는 소식이 상한가의 직접적 촉발 재료로 작용.
[EBN 데이터센터] 15일 상승 종목 30選 — 코스닥 상승률 상위 15종목 중 HLB 관련 종목만 9개가 포함될 정도로 그룹 테마 쏠림이 극심.
HLB 그룹주, 줄줄이 주가 상한가 마감 — HLB제약·HLB파나진·HLB바이오스텝 등 주요 계열사가 나란히 30% 안팎 급등하며 그룹 동조화 확인.

핵심 해석: VAI는 FDA 실사에서 지적사항이 있더라도 자발적 개선을 권고하는 비교적 완화된 등급으로, 시장은 이를 "신약 재도전 걸림돌이 상당 부분 해소됐다"는 신호로 받아들였습니다. 다만 이는 HLB제넥스 개별 실적이 아닌 지주사 HLB의 신약 이슈에서 파생된 테마성 급등이라는 점을 유념해야 합니다.

현재 주가 현황

(기준: 2026-07-16 09:00, 장 시작 기준)

현재가: 1,900원
전일(7/15) 상한가: 1,462원 → 1,900원 (+29.96%)
7월 15일 거래량: 210만 5,363주 (직전 평균 대비 폭증)
52주 최고/최저: 3,680원 / 1,323원

7월 10일 FDA CRL 충격으로 1,908원에서 1,466원까지 하루 만에 폭락했고, 7월 14일 장중 1,323원으로 52주 최저가를 경신했습니다. 이후 7월 15일 VAI 확정 호재에 210만 주 넘는 대량 거래를 동반하며 상한가로 급반등, 낙폭의 상당 부분을 되돌렸습니다.

기술적 분석

이동평균선: MA5(1,639) < MA20(1,918) < MA60(2,313)의 전형적 역배열 — 중기 하락추세 지속
RSI: 47.8 (중립 구간) — 단기 반등에도 과열 아님
MACD: -140.6, 시그널 -139.6으로 여전히 음(-)의 영역(매도 신호)

상한가로 바닥권 급반등이 나왔지만 이동평균선은 여전히 역배열, MACD도 음의 영역에 머물러 중기 추세는 아직 약세입니다. 단기적으로는 저항선인 MA20(1,918원) 안착 여부, 이어 MA60(2,313원) 돌파 여부가 추세 전환의 관건입니다.

펀더멘털 분석

2025년 실적은 표면적으로 크게 개선됐습니다.

항목	2024년	2025년
매출액	354억원	434억원
영업이익	-18.8억원	+12.1억원
당기순이익	-179억원	+229억원
부채총계	1,180억원	811억원
자본총계	282억원	547억원

매출이 증가하며 영업손익·순손익 모두 흑자전환했고, 마이너스였던 이익잉여금이 플러스로 돌아섰습니다. 부채비율도 약 418%에서 148%로 크게 개선됐습니다. 다만 순이익 229억원이 영업이익(12억원)을 크게 상회하는데, 이는 전환사채 관련 평가·금융이익 등 일회성 성격이 강해 실질 수익성 개선으로 단정하기는 이릅니다.

⚖️ 긍정 vs 부정 요인

긍정 요인	부정 요인
FDA 실사 VAI 확정으로 지적사항 해소, 그룹주 동반 상한가	리보세라닙 세 번째 FDA 승인 실패(CRL)로 그룹 신뢰·모멘텀 훼손
2025년 실적 흑자전환 및 재무구조 개선(부채비율 418%→148%)	전환사채 풋옵션 부담 등 그룹 유동성 리스크
진양곤 회장 계열사 주식 장내 매수 지속(책임경영 시그널)	주가가 개별 실적보다 HLB 그룹 테마에 연동돼 변동성 극심

투자 의견 & 향후 전망

투자의견: 중립 / 목표가 2,100원 / 손절선 1,460원
실적 흑자전환과 재무구조 개선은 긍정적이나, 순이익의 일회성 성격과 전환사채 풋옵션 부담, 그리고 반복된 FDA 승인 실패라는 그룹 리스크가 공존합니다. 기술적으로도 바닥권 반등은 나왔지만 역배열·MACD 약세로 추세 전환은 아직 확인되지 않았습니다.
향후 주가는 FDA 재도전 및 그룹 뉴스 흐름에 따라 테마성 급등락이 이어질 가능성이 높습니다. 단기 재료(VAI 확정)가 소멸하면 되돌림이 나올 수 있어 신규 진입보다는 관망이 유효하며, MA20(1,918원) 안착 시 목표가 2,100원, 이탈 시 손절선 1,460원을 기준으로 대응하는 전략을 권합니다.

⚠️ 투자 유의사항

본 글은 투자 참고용이며 투자 권유가 아닙니다. 투자의 최종 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

[7/16 장전] 오늘 증시 전망 | 미 증시 강세·원화 강세 속 코스피 급반등 이어갈까

kai-research — Thu, 16 Jul 2026 07:46:48 +0900

한줄 요약

간밤 미국 3대 지수 동반 상승과 원화 강세(1,487원대)를 등에 업고, 전일 +6.24% 급반등에 성공한 코스피의 추가 반등 시도가 예상되나 단기 급등에 따른 변동성 확대는 경계해야 할 것으로 보입니다.

간밤 해외 시장

간밤 뉴욕 증시는 3대 지수가 모두 강세로 마감했습니다. 미국의 인플레이션 우려 완화와 연준 긴축 경계감 축소가 위험자산 선호 심리를 뒷받침하며 기술주 중심의 상승 흐름이 이어졌습니다. 나스닥이 +0.62%로 가장 강했고, S&P500과 다우도 나란히 상승했습니다.

지수	종가	등락률
다우존스	52,658.64	+0.29%
S&P500	7,572.40	+0.38%
나스닥	26,269.23	+0.62%

특히 SK하이닉스 미국 주식예탁증권(ADR)이 나스닥에서 큰 폭으로 급등하며 상장 흥행에 성공한 점이 국내 반도체 대형주 투자심리에 긍정적 신호로 작용할 것으로 보입니다.

환율·원자재 동향

달러/원 환율은 1,487.11원 수준으로, 전일 8원 이상 하락하며 1,480원대까지 내려온 원화 강세 흐름이 이어지고 있습니다. 원화 강세는 외국인 자금 유입에 우호적으로 작용해 지수 반등을 뒷받침하는 요인입니다. 비트코인은 64,858달러 부근에서 등락하며 위험자산 선호 심리를 반영하고 있습니다. 다만 최근 부각된 중동 정세와 국제유가 변동성은 여전히 잠재 리스크로 남아 있어 관련 흐름을 주시할 필요가 있습니다.

오늘 주목 테마 & 섹터

1. 반도체 (SK하이닉스·삼성전자) — 관심

SK하이닉스 미국 ADR이 나스닥에서 급등하며 흥행에 성공한 데다 간밤 미 반도체주 강세가 이어져, 전일 급락 후 반등한 국내 반도체 대형주에 매수세 유입이 기대됩니다. 다만 밸류에이션 부담과 높은 변동성은 유의해야 할 것으로 보입니다.

2. 외국인 순매수 수혜 대형주 — 상승 예상

전일 외국인 약 2조 3,000억원 순매수가 지수 급반등을 견인했습니다. 원화 강세 국면에서 외국인 매수세가 지속된다면 대형 우량주 중심의 반등 흐름이 연장될 가능성에 주목합니다.

3. 금리 인하 기대 수혜 (금통위 모멘텀) — 관심

미 연준 긴축 우려 완화와 한미 금리차 축소 기대 속에 금융통화위원회를 앞두고 있어, 금리에 민감한 성장주·건설·리츠 등에 대한 관심이 유효할 것으로 보입니다.

4. 고변동성·단일종목 레버리지 상품 — 주의

최근 예탁금 급감과 단일종목 레버리지에 따른 변동성 확대가 시장 불안 요인으로 지목되고 있습니다. 급등락이 반복되는 국면에서 레버리지·테마성 급등주에 대한 추격 매수는 주의가 필요합니다.

시나리오별 전망

상승 시나리오

미국 증시 강세와 원화 강세가 겹치며 외국인 순매수가 이어질 경우, 코스피는 전일 상승 흐름을 연장해 7,400~7,500선 회복을 시도할 수 있습니다. 반도체 대형주 주도로 코스닥도 동반 강세가 가능할 것으로 보입니다.

➡️ 보합 시나리오

전일 급등에 따른 차익실현 매물과 미국발 훈풍이 맞서며 코스피가 7,200~7,350선에서 등락하는 숨 고르기 장세가 예상됩니다. 종목·업종별 순환매 흐름이 전개될 수 있습니다.

하락 시나리오

전일 급반등이 낙폭과대에 따른 기술적 반등에 그치고 미 PPI 등 지표 경계, 중동 리스크·유가 변동성이 재부각될 경우 차익 매물이 출회되며 코스피가 7,100선 지지력을 시험할 수 있습니다.

⚡ 오늘의 체크포인트

전일 대량 순매수한 외국인 수급의 연속성 여부 (지속 매수 시 반등 신뢰도 상승)
간밤 발표된 미국 PPI·Core PPI 결과와 연준(Warsh 의장) 발언에 따른 금리 방향성
금통위를 앞둔 한미 금리차 축소 기대와 회사채 금리(연중 최고) 부담 간 균형
전일 급등 후 차익실현 매물 출회 강도와 190만원대 등 반도체 대형주 지지 여부

오늘 경제 이벤트

해외 (간밤 발표 & 오늘 예정, High 등급)

시간(KST)	국가	이벤트	예측/이전	결과
07/15 21:30	USD	Core PPI m/m	0.3% / 0.4%	확인 필요
07/15 21:30	USD	PPI m/m	0.0% / 1.1%	확인 필요
07/15 22:45	CAD	기준금리 (Overnight Rate)	2.25% / 2.25%	확인 필요
07/15 22:45	CAD	BOC 통화정책 성명·보고서	- / -	확인 필요
07/15 23:00	USD	Fed 의장 Warsh 의회 증언	- / -	확인 필요
07/16 15:00	GBP	GDP m/m	0.0% / -0.1%	발표 예정

간밤 미국 PPI·Core PPI 발표와 Warsh 연준 의장의 의회 증언은 인플레이션 및 금리 방향성을 가늠할 핵심 이벤트였습니다. 구체적인 발표 수치는 추가 확인이 필요하나, 미 인플레이션 우려 완화 기대가 간밤 증시 강세로 이어진 만큼 시장은 우호적으로 반응한 것으로 해석됩니다.

국내

DART 주요 공시는 특별한 항목이 확인되지 않았습니다. 주요 뉴스로는 금통위를 앞두고 회사채 금리가 연중 최고 수준으로 올라 기업 조달 부담이 커졌다는 소식이 전해졌습니다. 한미 금리차 축소 기대 속 금통위 결과에 시장의 이목이 집중될 것으로 보입니다.

⚠️ 투자 유의사항

본 콘텐츠는 공개된 데이터와 뉴스를 바탕으로 한 시장 전망이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하는 투자 자문이 아닙니다. 전일 코스피가 +6.24%, 코스닥이 +5.8% 급반등했으나 이는 서킷브레이커·사이드카를 동반한 패닉셀 이후의 기술적 반등 성격이 강해 상승 탄력의 지속성은 확인이 필요합니다. 급등락이 반복되는 고변동성 국면인 만큼 추격 매수와 레버리지 상품에 각별히 유의하시고, 모든 투자 판단과 그 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

[7/16 미국증시] PPI 둔화에 안도 랠리, 빅테크 동반 강세

kai-research — Thu, 16 Jul 2026 07:46:39 +0900

MORNING BRIEFING

[7/16 미국증시] PPI 둔화에 안도 랠리, 빅테크 동반 강세

Fear 46.3pt · VIX 15.67 | 애플 +4% 질주, 반도체 차익실현 속 섹터 순환매 가속

핵심 3줄 요약

1. 6월 PPI 예상 하회로 7월 FOMC 금리 인상 확률 31%에서 10.2%로 급락, 3대 지수 일제히 상승

2. 애플(+4.01%), 구글(+3.60%), 메타(+3.07%) 등 빅테크 6개 종목 동반 강세, 테슬라만 유일 하락

3. SK하이닉스 ADR -9%, 마이크론 -8% 급락으로 반도체 섹터 변동성 극대화 - 기술 ETF(XLK) -1.11%

1. 간밤 미국 증시 리뷰

7월 15일(현지시간) 뉴욕증시는 6월 생산자물가지수(PPI) 둔화 소식에 힘입어 3대 지수가 일제히 상승 마감했다. 인플레이션 압력 완화 신호에 투자자들은 안도의 한숨을 내쉬며 위험자산을 적극 매수했다. S&P500은 0.38% 상승한 7,572.40포인트, 나스닥은 0.62% 오른 26,269.23포인트, 다우존스는 0.29% 상승한 52,658.64포인트로 거래를 마쳤다.

특히 나스닥 거래량 63억 주는 최근 평균 대비 상당히 활발한 수준으로, 기술주 중심의 강한 매수세가 유입됐음을 보여준다. Russell 2000 지수도 0.39% 상승한 2,976.26포인트를 기록하며 소형주까지 동반 상승하는 전형적인 '리스크 온(Risk-on)' 장세가 연출됐다.

이날 시장 상승의 핵심 촉매는 6월 PPI가 예상보다 크게 둔화된 것이다. 전월비 1.1%에서 큰 폭으로 하락하면서 CME 페드워치 기준 7월 FOMC 금리 인상 확률이 31%에서 10.2%로 급락했다. 시장은 연준의 긴축 사이클이 사실상 마무리 단계에 진입했다고 평가하고 있다. 다만 크리스토퍼 월러 연준 이사의 매파적 발언이 있어 하반기 추가 인상 가능성이 완전히 배제되지는 않았다.

케빈 워시 연준 의장은 이날 상원 출석에서 트럼프 행정부와 자주 소통하지만 통화정책의 독립성은 흔들리지 않을 것이라고 강조했다. 또한 '더 작고 더 효율적인 대차대조표'를 원한다며 양적긴축(QT) 지속 의지를 내비쳤다. 전반적으로 독립성 수호와 점진적 정책 정상화 기조를 재확인한 것으로 해석된다.

지수	종가	등락	등락률
S&P 500	7,572.40	+28.81	+0.38%
NASDAQ	26,269.23	+162.22	+0.62%
DOW	52,658.64	+150.37	+0.29%
Russell 2000	2,976.26	+11.50	+0.39%

2. 매그니피센트7 리포트

매그니피센트7 중 6개 종목이 상승하며 지수 상승을 견인했다. 테슬라만 유일하게 -0.43% 하락하며 소외됐다. 애플이 +4.01%로 가장 강한 상승세를 보이며 거래량 6천만 주 이상의 강한 매수세가 유입됐다. PPI 둔화에 따른 금리 인하 기대와 함께 소비자 기술주로서의 방어적 성격이 부각됐다.

구글(+3.60%)과 메타(+3.07%)는 검색 광고와 SNS 광고 매출 회복 기대감에 동반 강세를 보였다. 아마존(+3.02%)은 AWS 클라우드 성장과 프라임데이 실적 발표를 앞두고 기대 매수세가 유입됐다. 마이크로소프트(+2.78%)는 클라우드 Azure와 AI Copilot 성장 기대감이 지속되고 있다.

엔비디아는 +0.33%로 상대적으로 부진했다. 이는 반도체 섹터 전반의 차익 실현 매물 영향이다. 전일 SK하이닉스 ADR이 27% 급등 후 하루 만에 9% 급락하고, 마이크론도 8% 하락하는 등 AI 반도체 관련 종목들의 변동성이 극대화된 상황에서 엔비디아도 일부 영향을 받았다. 테슬라(-0.43%)는 EV 경쟁 심화와 마진 압박 우려가 지속되며 유일한 하락 종목으로 남았다.

종목	종가($)	등락률	거래량
Apple (AAPL)	327.50	+4.01%	60.78M
Alphabet (GOOG)	370.21	+3.60%	20.19M
Meta (META)	681.31	+3.07%	17.73M
Amazon (AMZN)	254.96	+3.02%	42.30M
Microsoft (MSFT)	395.63	+2.78%	32.66M
NVIDIA (NVDA)	212.50	+0.33%	118.98M
Tesla (TSLA)	394.46	-0.43%	31.39M

3. 섹터 로테이션

전형적인 '위험선호(Risk-on)' 로테이션 패턴이 나타났다. 통신(XLC, +1.73%)이 섹터 상승을 선도했다. 메타, 구글 등 통신 서비스 대형주의 강세가 섹터 전체를 끌어올렸다. 경기소비재(XLY, +0.95%)가 뒤를 이었으며 아마존을 비롯한 소비재 종목들의 강세가 소비 심리 회복 기대를 반영했다.

금융(XLF, +0.68%)도 견조한 상승세를 보였다. 금리 인상 확률 급락에도 불구하고 은행주가 선방한 것은 어닝시즌 기대감과 경기 연착륙 전망이 반영된 결과다. 부동산(XLRE, +0.18%)과 필수소비재(XLP, +0.06%)는 소폭 상승에 그쳤다.

반면 기술(XLK, -1.11%)은 반도체 차익 실현 매도로 하락했다. 마이크론 -8%, 필라델피아반도체지수 -2% 등 반도체 비중이 높은 XLK의 구조적 특성이 드러났다. 흥미로운 점은 빅테크 개별 종목들은 대부분 상승했지만 섹터 ETF는 하락했다는 것이다. 유틸리티(XLU, -1.03%)와 에너지(XLE, -0.79%)는 위험선호 심리 확산으로 방어주와 경기민감주가 동시에 약세를 보였다. 현재 시장은 경기 확장 후기에서 후기-후반 국면으로 이동 중이며, 섹터 선별이 중요한 시점이다.

섹터	종가	등락률	상태
XLC (통신)	113.38	+1.73%	선두
XLY (경기소비재)	117.00	+0.95%	선두
XLF (금융)	56.56	+0.68%	선두
XLRE (부동산)	44.56	+0.18%	-
XLP (필수소비재)	83.47	+0.06%	-
XLV (헬스케어)	158.29	0.00%	-
XLI (산업)	180.06	-0.22%	-
XLB (소재)	50.50	-0.28%	-
XLE (에너지)	56.50	-0.79%	부진
XLU (유틸리티)	45.22	-1.03%	부진
XLK (기술)	181.58	-1.11%	부진

4. 공포탐욕지수 & VIX

CNN 공포탐욕지수는 46.3으로 '중립' 구간에 위치해 있다. 일주일 전 극단적 공포 구간(25 부근)에서 빠르게 회복한 것으로 추정되며, 이는 PPI 둔화에 따른 금리 인상 우려 완화가 투자 심리를 안정시킨 결과다. 중립 수준은 시장이 과열되지도, 과도하게 위축되지도 않은 균형 상태를 의미한다. 다만 50 이하라는 점에서 완전한 낙관으로의 전환에는 추가 촉매가 필요하다.

공포탐욕지수: 46.3 (중립)

VIX는 15.67로 전일 대비 -5.03% 하락하며 '경계' 수준을 유지하고 있다. 10일 이동평균(16.11) 아래로 내려온 점은 단기 변동성 완화 신호다. VIX가 15~16대에서 안정되고 있다는 것은 시장 참여자들이 급격한 하락 리스크를 크게 우려하지 않음을 의미한다.

다만 역사적 저점(12 이하)에 비해서는 여전히 높은 수준으로, 지정학적 리스크(우크라이나-러시아, 중동)와 금리 불확실성이 잔존해 있다. 현재 VIX 레벨은 '경계하되 공포는 아닌' 상태로, 점진적인 위험자산 비중 확대가 가능한 환경이다. 7월 FOMC(29일) 결과와 빅테크 어닝시즌이 향후 방향성을 결정할 핵심 변수가 될 전망이다.

5. Fed 워치 & 금리 동향

7월 FOMC(29일) 금리 동결 확률이 약 90%로 급등했다. 6월 PPI가 예상보다 크게 둔화되면서 CME 페드워치 기준 7월 인상 확률이 31%에서 10.2%로 급락한 것이 핵심이다. 시장은 이제 연준의 긴축 사이클이 사실상 마무리 단계에 진입했다고 평가하고 있다.

케빈 워시 연준 의장은 상원 출석에서 트럼프 행정부와 자주 소통하지만 통화정책 독립성은 흔들리지 않을 것이라고 강조했다. 또한 '더 작고 더 효율적인 대차대조표'를 원한다며 양적긴축(QT) 지속 의지를 내비쳤다. FOMC 위원들의 합의를 중시하겠다는 발언도 있었다. 전반적으로 독립성 수호와 점진적 정책 정상화 기조를 재확인한 것으로 해석된다.

미 10년물 국채금리는 4.545%로 -0.87% 하락했고, 2년물은 3.688%(-0.32%), 30년물은 5.083%(-0.22%)를 기록했다. 장단기 스프레드(10년-2년)는 +0.857%p로 정상화된 상태를 유지하고 있다. PPI 둔화 소식에 채권 가격이 상승(금리 하락)했으며, 이는 인플레이션 기대 완화를 반영한다. 달러인덱스는 100.499로 -0.44% 하락했고, 원/달러 환율은 1,486.09원으로 -0.78% 하락(원화 강세)했다.

FOMC 일정	동결 확률	인상 확률
2026년 7월 29일	~90%	10.2%

채권/환율	현재	등락률
미 10년물	4.545%	-0.87%
미 2년물	3.688%	-0.32%
미 30년물	5.083%	-0.22%
달러인덱스	100.499	-0.44%
원/달러	1,486.09원	-0.78%

6. 글로벌 자금흐름 & 해외 증시

선진국 시장이 신흥국 대비 상대적으로 강세를 보이고 있다. 유럽 증시는 혼조세(STOXX600 +0.17%, DAX +0.13%, FTSE100 -0.13%)를 보였고, 아시아 시장은 닛케이 +0.74%, 항셍 +0.52%로 견조했다. ASML 실적 호조 소식에 닛케이 지수가 1,000엔 가까이 폭등하며 반도체 장비주에 훈풍을 불어넣었다.

한국 개인투자자들은 7월 1~14일 동안 미국 주식을 7억 8,285만 달러(약 1조원) 순매수하며 미국 시장으로의 자금 이동이 지속되고 있다. 국내 증시 변동성에 지친 개미들이 미국으로 자금을 이동하는 추세가 뚜렷하다. 신흥국 전반에 대한 자금 유출 우려가 있으며, 동남아 외환 쇼크 가능성이 제기되고 있어 EM 자산에 대한 선별적 접근이 필요하다.

ETF 자금 흐름을 보면 QQQ 계열과 반도체 레버리지 ETF의 보관금액이 증가하고 있어 기술주에 대한 관심이 지속되고 있다. 테슬라, 알파벳 A, 인베스코 QQQ에서는 일부 자금 이탈이 관찰됐으나, 엔비디아, 팔란티어, 마이크로소프트, 뱅가드 S&P500 ETF에서는 유입이 확인됐다.

지역	지수	종가	등락률
유럽	STOXX600	642.10	+0.17%
유럽	DAX	25,147.03	+0.13%
유럽	FTSE100	10,515.92	-0.13%
아시아	닛케이225	67,743.50	+0.74%
아시아	항셍	24,340.73	+0.52%

7. 원자재 심층 분석

원유: WTI 원유는 배럴당 80.24달러(+1.13%), 브렌트유는 85.63달러(+1.06%)로 상승했다. EIA 주간 원유재고 자료에 따르면 중간유분(디젤, 난방유) 재고가 수요 둔화 속에 크게 증가했으나, 이란 지정학적 긴장과 러시아 경유 수출 제한 등 공급 측 이슈가 유가를 지지하고 있다. 예측 시장 Kalshi에서는 7월 말 미국 휘발유 가격이 갤런당 4달러를 돌파할 것으로 전망하고 있어, 에너지 비용 상승에 따른 인플레이션 재점화 리스크에 주의가 필요하다.

금: 금 선물은 온스당 4,066.90달러(+0.14%)로 소폭 상승했다. 달러 약세와 PPI 둔화에 따른 실질금리 하락 기대가 금 가격을 지지하고 있다. 중국 인민은행이 15개월 연속 금 보유량을 늘려 2,300톤 이상으로 확대한 점도 수급에 긍정적이다. 다만 SPDR 골드 트러스트(GLD)에서 최근 14톤 이상의 금 매도가 있었다는 점은 단기 조정 가능성을 시사한다. 은은 -1.14% 하락했다.

구리: 구리는 +0.84%(6.383달러) 상승하며 경기 회복 기대감을 반영하고 있다. 구리는 '닥터 카퍼(Dr. Copper)'로 불리며 경기 선행지표 역할을 하는데, 최근 상승세는 글로벌 제조업 경기 바닥 통과 기대와 AI 데이터센터 건설에 따른 수요 증가 기대를 반영한다. 삼성선물은 하반기 구리 가격을 톤당 11,500~15,000달러 범위로 전망하고 있다.

곡물: 옥수수(+8.18%)와 밀(+7.37%)이 급등했다. 이는 지정학적 리스크(우크라이나-러시아)와 이상기후에 따른 공급 우려가 반영된 것이다. 대두는 -0.46%로 소폭 하락했다. 곡물 가격 급등은 식품 인플레이션 압력을 높일 수 있어 주의가 필요하다. 천연가스는 +0.59%(2.921달러)로 소폭 상승하며 여름 냉방 수요 증가와 LNG 수출 확대가 가격을 지지했다.

원자재	가격	등락률
WTI 원유	$80.24/배럴	+1.13%
브렌트유	$85.63/배럴	+1.06%
금	$4,066.90/oz	+0.14%
은	$58.10/oz	-1.14%
구리	$6.383/lb	+0.84%
천연가스	$2.921/MMBtu	+0.59%
옥수수	469.25센트/부셸	+8.18%
밀	677.75센트/부셸	+7.37%
대두	1,201.75센트/부셸	-0.46%

8. 암호화폐 시황

비트코인은 64,752.65달러(-0.31%)로 소폭 하락했으나, 한국 원화 기준 1억원 재돌파를 시도 중이다. 달러 약세와 PPI 둔화 소식이 비트코인에 우호적으로 작용하고 있으나, 6만 5천 달러 저항선 돌파에는 실패했다. BTC 도미넌스는 56.2%로 비트코인 중심의 시장 구조가 유지되고 있다.

이더리움은 1,918.28달러(+1.52%)로 상승하며 비트코인 대비 강세를 보였다. ETH/BTC 비율 회복 시도가 나타나고 있으며, 이더리움 ETF 관련 기대감이 일부 작용한 것으로 보인다. 전체 암호화폐 시가총액은 약 2.31조 달러 수준이다.

CME 페드워치에서 금리 인상 확률이 급락하면서 암호화폐 시장에도 안도 랠리가 나타났다. 다만 일주일 전 금리 인상 확률이 34%까지 폭등했던 점을 감안하면, 연준 정책에 대한 민감도가 여전히 높다. 규제 측면에서는 BIS가 스테이블코인이 '화폐보다 ETF에 가깝다'며 통화 기능 한계를 지적했고, 신흥국 자본 유출 우려도 제기됐다. 코인베이스는 3.54% 상승했다.

9. 경제지표 캘린더 & 어닝 워치

오늘(7월 16일) 주요 일정으로는 한국은행 금융통화위원회 기준금리 결정(11:00 KST)이 예정되어 있다. 시장에서는 기준금리 인상 전망이 우세하다. 영국 GDP(월간, 15:00 KST)도 발표될 예정이며 전망치는 0.0%(전월 -0.1%)다.

어닝시즌이 본격화되고 있다. 어제 ASML이 실적 호조를 발표하며 글로벌 반도체 장비주에 훈풍을 불어넣었고, 닛케이 지수가 1,000엔 가까이 폭등하는 데 기여했다. 오늘은 TSMC와 시게이트(Seagate)의 실적 발표가 예정되어 있다. TSMC는 AI 반도체 수요 지속 여부를 확인하는 핵심 이벤트가 될 전망이다. 한미반도체는 1분기 어닝쇼크를 딛고 2분기 창사 이래 최대 실적(매출 2,511억원, 영업이익 1,303억원)을 달성하며 어닝 서프라이즈를 기록했다.

일시	국가	이벤트	중요도
7/16 11:00	한국	한은 금통위 기준금리 결정	높음
7/16 15:00	영국	GDP m/m (예상 0.0%)	높음
7/16	대만	TSMC 2분기 실적 발표	최고
7/16	미국	시게이트(Seagate) 2분기 실적	중간
7/29	미국	7월 FOMC 회의	최고

10. 투자 시사점 & 전략

현재 시장은 '골디락스(Goldilocks)' 환경에 근접해 있다. PPI 둔화로 인플레이션 우려가 완화되고, 금리 인상 확률이 급락하면서 위험자산에 우호적인 여건이 조성됐다. 단기적으로는 빅테크 중심의 상승세가 지속될 가능성이 높으나, 반도체 섹터의 변동성 확대(SK하이닉스 ADR 하루 만에 +27%에서 -9%)에 주의가 필요하다.

단기(1-2주): 7월 FOMC(29일) 전까지 빅테크 중심 포지션 유지. 반도체는 급등 후 조정 국면이므로 분할 매수 접근

중기(1-3개월): 섹터 로테이션 관점에서 통신(XLC), 금융(XLF), 경기소비재(XLY) 비중 확대 검토. 유틸리티, 필수소비재 등 방어주는 비중 축소

리스크 관리: VIX 15~16대 유지 시 위험자산 비중 점진적 확대 가능. 중동/우크라이나 지정학 리스크, 곡물 가격 급등에 따른 식품 인플레이션 재점화 가능성 모니터링

환율: 달러 약세 기조 시 원화 강세 수혜 기대. 원/달러 1,486원은 최근 범위 하단으로 해외 자산 환차익 기대 가능

11. 주요 실적 발표

어닝시즌이 본격적으로 시작됐다. ASML이 실적 호조를 발표하며 글로벌 반도체 장비주에 훈풍을 불어넣었다. 반면 IBM은 실적 부진으로 소프트웨어 업종에 냉각수를 끼얹었다. 반도체와 소프트웨어 간 극명한 장세 양극화가 나타났다.

일본 키옥시아는 AI 수요 급증으로 4-6월 영업이익이 전년 450억 엔에서 1조 3,000억 엔으로 급증할 전망이다. SK하이닉스처럼 미국 증시 상장도 계획 중인 것으로 알려졌다. 유나이티드항공은 2분기 실적에서 프리미엄 및 기업 고객 매출 증가로 예상치를 상회했으나, 연료비 60억 달러 추가 부담 전망으로 시간외 거래에서 2% 넘게 하락했다.

오늘의 핵심 이벤트는 TSMC 실적 발표다. AI 반도체 수요의 지속 여부를 확인하는 가장 중요한 지표가 될 전망이다. 시게이트의 데이터센터 HDD 수요 점검도 주목할 필요가 있다.

12. 오늘의 투자 주의사항 & 리스크

단기 투자 리스크

반도체 섹터 변동성 극대화 - SK하이닉스 ADR 하루 만에 +27%에서 -9%로 급락, 마이크론 -8%

월러 연준 이사 매파 발언 - 하반기 추가 금리 인상 가능성 완전히 배제되지 않음

곡물 가격 급등 - 옥수수 +8.18%, 밀 +7.37%로 식품 인플레이션 재점화 우려

휘발유 $4 돌파 전망 - Kalshi 예측 시장에서 7월 말 갤런당 $4 돌파 전망

지정학적 리스크 - 이란 긴장, 우크라이나-러시아 분쟁 지속

핵심 모니터링 포인트: 7월 FOMC 결과(29일), TSMC 실적(오늘), 월러 이사 등 연준 인사 발언, 유가 동향, 중국 경기 지표

투자유의사항: 본 콘텐츠는 투자 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

[7/15 수급] 기관·외국인 매수 TOP 10 | 연기금 투신 사모 매매동향

kai-research — Wed, 15 Jul 2026 18:36:43 +0900

오늘의 수급 포인트

이날 수급은 전 투자주체가 SK하이닉스로 쏠린 초강력 반도체 대장주 집중 장세로, 외국인(+7202억)·투신(+6734억)·기관(+5648억)이 모두 최선호주로 사들였다. 다만 삼성전자를 두고는 외국인(+5105억)이 대량 매수한 반면 기관(-1149억)은 순매도해 반도체 대형주 내에서도 뚜렷한 방향 엇갈림이 나타났다. 공통적으로 KB금융·신한지주 등 금융주와 HD현대중공업·삼성물산 등 조선·지주는 다수 주체가 동반 순매도하며 경기민감·가치주에서 반도체로의 섹터 로테이션이 진행됐다. 전반적으로 AI·메모리 업사이클 기대에 기반한 위험선호 심리가 강하나, 매수세가 소수 반도체 종목에 편중되어 시장 폭은 제한적인 양극화 센티먼트다.

투자자별 순매수·순매도 TOP 5

투자자	▲ 순매수 TOP 5	▼ 순매도 TOP 5
기관	1. SK하이닉스 +5648억 2. 대덕전자 +585억 3. 삼성SDI +504억 4. 삼성전자우 +457억 5. SK스퀘어 +411억	1. 삼성전자 -1149억 2. HD현대중공업 -560억 3. KB금융 -498억 4. 알테오젠 -393억 5. 삼성물산 -392억
외국인	1. SK하이닉스 +7202억 2. 삼성전자 +5105억 3. 한미반도체 +1784억 4. 주성엔지니어링 +644억 5. 삼성전기 +615억	1. 피에스케이 -476억 2. 테스 -433억 3. 대덕전자 -356억 4. 브이엠 -220억 5. 하나마이크론 -188억
사모펀드	1. SK하이닉스 +1165억 2. 삼성전자우 +317억 3. 삼성SDI +270억 4. 테스 +198억 5. 대덕전자 +152억	1. HD현대중공업 -176억 2. 삼성물산 -124억 3. KB금융 -106억 4. SK스퀘어 -100억 5. LG에너지솔루션 -58억
투신	1. SK하이닉스 +6734억 2. 삼성전자 +1765억 3. SK스퀘어 +608억 4. 대덕전자 +409억 5. 삼성전기 +261억	1. 삼성물산 -272억 2. KB금융 -188억 3. 현대모비스 -114억 4. HD현대중공업 -109억 5. 에이피알 -88억
️ 연기금	1. SK하이닉스 +808억 2. SK스퀘어 +144억 3. 한미반도체 +143억 4. SK이노베이션 +129억 5. 삼성전자우 +117억	1. 현대차 -189억 2. 파라다이스 -132억 3. 롯데관광개발 -109억 4. HD현대중공업 -90억 5. 테스 -83억
️ 보험	1. SK하이닉스 +89억 2. 파두 +30억 3. SK이노베이션 +29억 4. 삼성전기 +21억 5. 삼성SDI +19억	1. KB금융 -75억 2. 신한지주 -45억 3. HD현대중공업 -40억 4. 기아 -35억 5. 테스 -24억

기관

기관은 SK하이닉스를 +5648억 대규모 순매수하며 반도체 대장주에 집중했고, 대덕전자(+585억)·삼성SDI(+504억)로 온기를 확산했다. 반면 삼성전자(-1149억)와 HD현대중공업(-560억), KB금융(-498억)은 순매도하며 대형 저평가주·조선·금융에서 차익실현에 나섰다. 삼성전자와 하이닉스를 정반대로 대응하는 반도체 내 종목 차별화가 뚜렷하다.

▲ 순매수 TOP 10

1위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+5648억	+7202억	+1165억	+6734억	+808억	+89억

AI 서버향 HBM 수요 급증 속 기관·외국인 쌍끌이 매수(+5648억/+7202억)로 강한 수급 우위 지속, 투신 +6734억이 가세하며 대형주 주도주 지위 재확인. HBM4 양산 기대와 실적 모멘텀이 매수 근거로 밸류 리레이팅 국면.

2위 대덕전자 (353200)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+585억	-356억	+152억	+409억	+23억	+4억

SK하이닉스 HBM 밸류체인 수혜와 반도체 기판(FC-BGA) 업황 회복 기대로 기관 +585억·투신 +409억 매수 유입, 다만 외국인 -356억 매도로 수급은 국내 기관 주도. 반도체 소부장 순환매 관점의 기관 저가 매수 성격.

3위 삼성SDI (006400)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+504억	-153억	+270억	+177억	+22억	+19억

전고체·46파이 원통형 배터리 신제품 기대와 낙폭과대 인식으로 기관 +504억·사모펀드 +270억 순매수, 외국인 -153억 매도로 온도차 존재. 전기차 캐즘 우려 완화 기대를 반영한 기관 중심 저점 매수.

4위 삼성전자우 (005935)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+457억	+66억	+317억	+74억	+117억	+14억

삼성전자 반등 기대 속 배당수익률·괴리율 매력이 부각되며 기관 +457억·사모펀드 +317억 매수, 연기금도 +117억 가세. 보통주 대비 우선주 저평가 해소와 밸류업 배당 확대 기대가 매수 배경.

5위 SK스퀘어 (402340)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+411억	+597억	-100억	+608억	+144억	+3억

SK하이닉스 지분가치 재평가와 자사주 매입·소각 등 주주환원 기대로 기관 +411억·외국인 +597억·투신 +608억 전방위 매수. NAV 대비 할인율 축소 기대가 강한 수급으로 이어진 지주사 리레이팅 국면.

순위	종목명	순매수금액
6	SK이노베이션	+367억
7	원익IPS	+340억
8	삼성전기	+329억
9	테스	+250억
10	한미반도체	+247억

▼ 순매도 TOP 10

1위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-1149억	+5105억	-31억	+1765억	+29억	-12억

외국인 +5105억·투신 +1765억 대규모 매수에도 기관은 -1149억 차익실현, 파운드리 회복과 HBM 진입 기대가 외국인 매수를 견인. 기관 매도는 단기 급등 차익실현 성격으로 방향성은 외국인 주도 상승.

2위 HD현대중공업 (329180)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-560억	+435억	-176억	-109억	-90억	-40억

조선 슈퍼사이클·방산 수주 모멘텀 지속에도 기관 -560억·투신 -109억 차익실현, 외국인 +435억은 순매수 유지. 주가 사상 최고권 부담에 따른 기관의 밸류 부담 차익실현 국면으로 해석.

3위 KB금융 (105560)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-498억	+518억	-106억	-188억	-37억	-75억

밸류업 배당·자사주 소각 기대에도 기관 -498억·투신 -188억 매도, 외국인 +518억은 저PBR 매력에 순매수 지속. 금리 인하 마진 부담 우려와 은행주 단기 급등 차익실현이 기관 매도 배경.

4위 알테오젠 (196170)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-393억	-183억	+954만	-20억	-44억	-10억

알테오젠은 기관이 -393억 순매도하며 주도 매물을 출회, 외국인도 -183억 동반 매도로 수급이 취약하다. ALT-B4 히알루로니다제 SC 플랫폼 관련 마일스톤 기대는 유효하나 밸류에이션 부담과 차익실현으로 단기 조정 국면이다.

5위 삼성물산 (028260)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-392억	+335억	-124억	-272억	+71억	-11억

삼성물산은 기관이 -392억, 투신 -272억으로 국내 자금이 이탈했으나 외국인은 +335억 순매수하며 방어했다. 밸류업 프로그램 기반 주주환원 확대와 지주사 저평가 매력이 외국인 매수 근거로, 수급 주체 간 시각차가 뚜렷하다.

순위	종목명	순매도금액
6	현대차	-307억
7	파라다이스	-259억
8	신한지주	-206억
9	현대모비스	-204억
10	에이피알	-202억

외국인

외국인은 SK하이닉스(+7202억)와 삼성전자(+5105억)를 동시에 대량 순매수하며 반도체 투톱을 쌍끌이했고, 한미반도체(+1784억)까지 담아 밸류체인 전반에 베팅했다. 다만 피에스케이(-476억)·테스(-433억)·대덕전자(-356억) 등 중소형 소부장은 순매도해 대형주 쏠림이 심화됐다. 기관과 달리 삼성전자를 강하게 매수한 점이 대비된다.

▲ 순매수 TOP 10

1위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+5648억	+7202억	+1165억	+6734억	+808억	+89억

2위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-1149억	+5105억	-31억	+1765억	+29억	-12억

3위 한미반도체 (042700)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+247억	+1784억	+52억	+65억	+143억	+6억

한미반도체는 외국인이 +1784억 대규모 순매수하며 전 주체(기관 +247억, 연기금 +143억) 동반 매수로 수급이 압도적으로 우호적이다. HBM용 TC본더 수요 확대와 SK하이닉스·마이크론향 수주 모멘텀이 외국인 매수세를 견인하고 있다.

4위 주성엔지니어링 (036930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+34억	+644억	-38억	+75억	+7억	+3,309만

주성엔지니어링은 외국인 +644억 순매수가 수급을 주도하며 기관 +34억, 투신 +75억도 가세했다. HBM·DDR5 등 고부가 D램 투자 확대에 따른 ALD 장비 수혜 기대가 반영된 매수세다.

5위 삼성전기 (009150)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+329억	+615억	+62억	+261억	+11억	+21억

삼성전기는 외국인 +615억, 기관 +329억, 투신 +261억으로 주요 매수 주체가 모두 유입되며 수급이 견조하다. AI 서버·전장용 MLCC 수요 회복과 실적 개선 기대가 매수 근거로 작용하고 있다.

순위	종목명	순매수금액
6	SK스퀘어	+597억
7	KB금융	+518억
8	HD현대중공업	+435억
9	LIG디펜스앤에어로스페이스	+362억
10	삼성물산	+335억

▼ 순매도 TOP 10

1위 피에스케이 (319660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+146억	-476억	+21억	+257억	-27억	-5억

피에스케이는 외국인이 -476억 순매도하며 수급을 압박했으나 투신 +257억, 기관 +146억이 물량을 받아냈다. 반도체 세정·드라이 스트립 장비 업체로, 외국인 차익실현과 국내 기관의 저가 매수가 엇갈리는 국면이다.

2위 테스 (095610)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+250억	-433억	+198억	+191억	-83억	-24억

테스는 외국인 -433억 순매도가 부담이나 기관 +250억, 사모펀드 +198억, 투신 +191억의 국내 매수가 하방을 지지했다. PECVD·식각 장비 수주 기대 속 외국인 이익실현과 국내 저가 매수가 교차하고 있다.

3위 대덕전자 (353200)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+585억	-356억	+152억	+409억	+23억	+4억

4위 브이엠 (089970)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+124억	-220억	+19억	+187억	-45억	-3억

브이엠은 외국인 -220억 순매도에도 투신 +187억, 기관 +124억이 매수하며 대응했다. 반도체 장비 부품 업체로, 외국인 매도는 단기 수급 이벤트 성격이 강하고 국내 기관의 저가 매수 유입이 관찰된다.

5위 하나마이크론 (067310)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-1억	-188억	+1억	-6억	+18억	-4억

외국인이 188억 순매도하며 매도세를 주도했고, 연기금(+18억)만 방어 매수에 나섰으나 규모가 작아 수급 공백이 뚜렷하다. HBM·DDR5 후공정 패키징 기대감에도 반도체 업황 피크아웃 우려로 외국인 차익실현이 집중된 것으로 판단된다.

순위	종목명	순매도금액
6	알테오젠	-183억
7	이수페타시스	-164억
8	한화엔진	-157억
9	파두	-154억
10	삼성SDI	-153억

사모펀드

사모펀드도 SK하이닉스(+1165억)를 최선호로 두고 삼성전자우(+317억)·삼성SDI(+270억)를 매수하며 반도체·2차전지 대형주에 동조했다. 매도 측면에서는 HD현대중공업(-176억)·삼성물산(-124억)·KB금융(-106억) 등 조선·지주·금융을 덜어냈다. 기관 매도 종목과 상당 부분 겹쳐 방어적 섹터 로테이션 성격이 나타난다.

▲ 순매수 TOP 10

1위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+5648억	+7202억	+1165억	+6734억	+808억	+89억

2위 삼성전자우 (005935)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+457억	+66억	+317억	+74억	+117억	+14억

3위 삼성SDI (006400)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+504억	-153억	+270억	+177억	+22억	+19억

4위 테스 (095610)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+250억	-433억	+198억	+191억	-83억	-24억

5위 대덕전자 (353200)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+585억	-356억	+152억	+409억	+23억	+4억

순위	종목명	순매수금액
6	SK	+104억
7	SK이노베이션	+72억
8	SK이터닉스	+67억
9	삼성전기	+62억
10	한화엔진	+55억

▼ 순매도 TOP 10

1위 HD현대중공업 (329180)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-560억	+435억	-176억	-109억	-90억	-40억

2위 삼성물산 (028260)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-392억	+335억	-124억	-272억	+71억	-11억

3위 KB금융 (105560)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-498억	+518억	-106억	-188억	-37억	-75억

4위 SK스퀘어 (402340)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+411억	+597억	-100억	+608억	+144억	+3억

5위 LG에너지솔루션 (373220)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+27억	+8억	-58억	+85억	-6억	+1억

사모펀드가 58억 순매도로 차익실현에 나섰으나 투신(+85억)·기관(+27억)이 매수로 맞서며 수급은 균형에 가깝다. 유럽 전기차 수요 둔화와 IRA 정책 불확실성 속에서도 ESS·북미 수주 모멘텀이 기관 매수의 하방을 지지하는 국면이다.

순위	종목명	순매도금액
6	한화솔루션	-55억
7	현대차	-49억
8	삼양식품	-47억
9	주성엔지니어링	-38억
10	파라다이스	-33억

투신

투신은 SK하이닉스(+6734억)를 기관에 버금가는 규모로 순매수했고 삼성전자(+1765억)·SK스퀘어(+608억)까지 반도체 지주 라인을 폭넓게 담았다. 매도는 삼성물산(-272억)·KB금융(-188억)·현대모비스(-114억)로 지주·금융·자동차 부품에 국한됐다. 반도체 대형주 집중과 경기민감·금융주 축소 기조가 선명하다.

▲ 순매수 TOP 10

1위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+5648억	+7202억	+1165억	+6734억	+808억	+89억

2위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-1149억	+5105억	-31억	+1765억	+29억	-12억

3위 SK스퀘어 (402340)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+411억	+597억	-100억	+608억	+144억	+3억

4위 대덕전자 (353200)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+585억	-356억	+152억	+409억	+23억	+4억

5위 삼성전기 (009150)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+329억	+615억	+62억	+261억	+11억	+21억

순위	종목명	순매수금액
6	피에스케이	+257억
7	원익IPS	+246억
8	테스	+191억
9	브이엠	+187억
10	삼성SDI	+177억

▼ 순매도 TOP 10

1위 삼성물산 (028260)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-392억	+335억	-124억	-272억	+71억	-11억

2위 KB금융 (105560)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-498억	+518억	-106억	-188억	-37억	-75억

3위 현대모비스 (012330)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-204억	+286억	+8억	-114억	-81억	-4억

투신(-114억)·기관(-204억)·연기금(-81억)이 동반 매도했으나 외국인이 286억 대규모 순매수로 방향을 반대로 이끌었다. 밸류업 주주환원 확대와 자율주행 부품 성장 기대가 외국인 매수를 자극한 반면 국내 기관은 단기 차익실현에 무게를 둔 것으로 보인다.

4위 HD현대중공업 (329180)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-560억	+435억	-176억	-109억	-90억	-40억

5위 에이피알 (278470)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-202억	+249억	-8억	-88억	-50억	-8억

투신(-88억)·기관(-202억)·연기금(-50억) 등 국내 기관이 매도한 반면 외국인은 249억 순매수로 지지했다. 미국 뷰티 디바이스 수출 고성장세는 유효하나 밸류에이션 부담으로 국내 기관이 차익실현하는 반면 외국인은 글로벌 확장성에 베팅하는 수급 엇갈림이 나타난다.

순위	종목명	순매도금액
6	대한항공	-88억
7	현대백화점	-88억
8	CJ	-79억
9	솔브레인	-73억
10	LS	-73억

️ 연기금

연기금은 SK하이닉스(+808억)를 중심으로 SK스퀘어(+144억)·한미반도체(+143억) 등 반도체 밸류체인에 제한적으로 순매수했다. 반면 현대차(-189억)·파라다이스(-132억)·롯데관광개발(-109억)을 순매도하며 자동차와 여행·레저 소비주에서 이익을 실현했다. 매수 강도는 크지 않아 신중한 저가 분할매수 성격에 가깝다.

▲ 순매수 TOP 10

1위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+5648억	+7202억	+1165억	+6734억	+808억	+89억

2위 SK스퀘어 (402340)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+411억	+597억	-100억	+608억	+144억	+3억

3위 한미반도체 (042700)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+247억	+1784억	+52억	+65억	+143억	+6억

4위 SK이노베이션 (096770)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+367억	+116억	+72억	+88억	+129억	+29억

연기금(+129억)을 필두로 기관(+367억)·외국인(+116억)·투신(+88억)까지 전 주체가 순매수하는 이례적 매수 쏠림이 확인된다. 정유 정제마진 개선과 배터리 자회사 SK온 실적 턴어라운드 기대가 겹치며 기관·연기금의 저가 매수가 강하게 유입된 것으로 판단된다.

5위 삼성전자우 (005935)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+457억	+66억	+317억	+74억	+117억	+14억

순위	종목명	순매수금액
6	원익IPS	+107억
7	LG전자	+89억
8	LS ELECTRIC	+74억
9	삼성물산	+71억
10	SK	+63억

▼ 순매도 TOP 10

1위 현대차 (005380)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-307억	+322억	-49억	-49억	-189억	-14억

연기금(-189억)·기관(-307억)이 대규모 매도했으나 외국인이 322억 순매수로 하방을 방어했다. 관세 리스크와 미국 판매 둔화 우려로 연기금이 비중을 축소한 반면, 밸류업 배당 매력과 저평가 매력에 외국인 매수가 대응하는 구도다.

2위 파라다이스 (034230)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-259억	+89억	-33억	-67억	-132억	-13억

연기금(-132억)·기관(-259억)이 매도세를 주도했고 외국인(+89억) 매수는 규모가 제한적이라 수급이 약세로 기울었다. 중국 VIP 방한 회복 지연과 카지노 드롭액 둔화 우려로 연기금 중심의 차익실현 매물이 출회된 것으로 보인다.

3위 롯데관광개발 (032350)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-185억	+32억	-14억	-43억	-109억	-16억

연기금(-109억)·기관(-185억)이 동반 매도한 가운데 외국인 순매수(+32억)는 미미해 수급 공백이 확대됐다. 제주 드림타워 실적 개선에도 높은 부채 부담과 중국인 관광 회복 속도 우려가 연기금 매도를 촉발한 것으로 판단된다.

4위 HD현대중공업 (329180)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-560억	+435억	-176억	-109억	-90억	-40억

5위 테스 (095610)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+250억	-433억	+198억	+191억	-83억	-24억

순위	종목명	순매도금액
6	현대모비스	-81억
7	티씨케이	-77억
8	아모레퍼시픽	-77억
9	삼성바이오로직스	-74억
10	NC	-73억

️ 보험

보험은 SK하이닉스(+89억)를 소폭 순매수하고 파두(+30억)·SK이노베이션(+29억)을 담는 데 그쳐 매매 규모 자체가 제한적이었다. 매도 측에서는 KB금융(-75억)·신한지주(-45억)·HD현대중공업(-40억) 등 금융·조선을 정리했다. 금융주를 일관되게 덜어내는 흐름이 타 기관과 궤를 같이한다.

▲ 순매수 TOP 10

1위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+5648억	+7202억	+1165억	+6734억	+808억	+89억

2위 파두 (440110)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+138억	-154억	+2억	+113억	+2억	+30억

보험이 순매수 주체로 나서며 기관 전체 +138억, 투신 +113억이 유입돼 실적 턴어라운드 기대를 반영했으나, 외국인이 -154억 순매도로 대응하며 수급 공방 양상이다. AI·데이터센터용 SSD 컨트롤러 및 eSSD 수주 모멘텀이 매수 근거로 작용 중이다.

3위 SK이노베이션 (096770)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+367억	+116억	+72억	+88억	+129억	+29억

4위 삼성전기 (009150)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+329억	+615억	+62억	+261억	+11억	+21억

5위 삼성SDI (006400)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+504억	-153억	+270억	+177억	+22억	+19억

순위	종목명	순매수금액
6	가온칩스	+17억
7	피에스케이홀딩스	+16억
8	리노공업	+15억
9	씨엠티엑스	+14억
10	삼성전자우	+14억

▼ 순매도 TOP 10

1위 KB금융 (105560)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-498억	+518억	-106억	-188억	-37억	-75억

2위 신한지주 (055550)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-206억	+237억	-17억	-56억	-53억	-45억

보험(-45억)과 기관 전반이 -206억 순매도로 차익실현에 나선 반면 외국인이 +237억을 사들이며 저평가 밸류업 기대와 배당 매력이 부각됐다. 연기금 -53억, 투신 -56억 이탈은 금리 인하 국면 은행주 이익 둔화 우려를 반영한다.

3위 HD현대중공업 (329180)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-560억	+435억	-176억	-109억	-90억	-40억

4위 기아 (000270)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-101억	+173억	+2억	-25억	-10억	-35억

보험(-35억) 포함 기관이 -101억 순매도했으나 외국인이 +173억으로 강하게 순매수해 수급 주도권이 외국인으로 이동했다. 견조한 북미 판매와 하이브리드·저PER 밸류에이션 매력이 외국인 매수를 뒷받침하나, 원화 강세와 관세 부담이 기관 차익실현 배경으로 작용한다.

5위 테스 (095610)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+250억	-433억	+198억	+191억	-83억	-24억

순위	종목명	순매도금액
6	한화오션	-19억
7	하나금융지주	-16억
8	롯데관광개발	-16억
9	셀트리온	-16억
10	HD한국조선해양	-16억

⚠️ 면책조항
본 자료는 투자 참고용이며, 투자 판단의 책임은 본인에게 있습니다.
과거 수급 데이터는 미래 수익을 보장하지 않습니다.